产估值考试题
一、单项选择题（共20题，每题3分，每题的备选项中，只有 1 个事最符合题意）
1、将半年期利率y(或称“周期性收益率”)乘以2得到的年到期收益率与实际年收益率的关系是__。 A．一样大
B．没有相关关系 C．前者较小 D．前者较大
2、不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具属于（）。 A．内置型衍生工具
B．交易所交易的衍生工具 C．信用创造型的衍生工具 D．OTC交易的衍生工具 3、《上市公司行业分类指引》将上市公司共分成__个门类。 A．3 B．10 C．13 D．20
4、上市公司要设立（），负责股东大会和董事会会议的筹备，记录文件保管以及公司股权管理，办理信息披露事务。 A．监事会 B．董事会
C．监事会秘书 D．董事会秘书
5、远期利率协议的参考利率应为经（）授权的全国银行间同业拆借中心等机构发布的银行间市场具有基准性质的市场利率。 A．中国人民银行 B．国家开发银行 C．交通银行 D．建设银行
6、某股份公司因2009年度出现亏损，董事会提议2009年度暂缓发放优先股票股息，待以后盈利年度一并发放。根据上述描述，可知该公司发行的优先股属于（）。
A．可转换优先股 B．参与优先股 C．非累积优先股 D．累积优先股
7、LIBOR是指__。 A．香港同业拆借利率 B．伦敦同业拆借利率 C．伦敦银行回购利率 D．纽约同业拆借利率
8、以下关于经济周期的说法中，不正确的是__。
A．防守型行业主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，使其经常呈现出增长形态
B．防守型行业的产品需求相对稳定，需求弹性小，经济周期处于衰退阶段对这种行业的影响也比较小
C．当经济处于上升时期时，周期性行业会紧随其扩张；当经济衰退时，周期性行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性 D．在经济高涨时，高增长行业的发展速度通常高于平均水平；在经济衰退时期，其所受影响较小甚至仍能保持一定的增长
9、证券市场线方程表明：单个证券的期望收益率与__存在着线性关系。 A．标准差 B．方差 C．β
D．相关系数
10、偿还期在1年以上10年以下的国债被称为（）。 A．短期国债 B．中期国债 C．长期国债 D．无期国债 11、研究投资者在投资过程中产生的心理障碍以及如何保证正确的观察视角的证券投资分析流派是__。 A．学术分析流派 B．心理分析流派 C．技术分析流派 D．基本分析流派 12、证券登记结算公司为证券交易提供净额结算服务时，结算参与人应该遵照的原则是（）。 A．即时交付
B．分期交付 C．货银对付 D．货银交付
13、__适用于持续经营的企业计算资产价值。 A．重置成本法 B．市场决定法 C．清算价值法 D．公允价值法
14、根据我国《证券发行与承销管理办法》规定，首次公开发行股票以（）方式确定股票发行价格。 A．累计投标询价 B．询价 C．上网竞价 D．协商定价
15、利用货币乘数的作用，达到控制商业银行信贷规模的目的需要调节__。 A．再贴现率 B．直接信用控制
C．法定存款准备金率 D．公开市场业务
16、下列说法不正确的是（）。
A．平衡型基金的投资目标是既要获得当期收入，又要追求长期增值。通常是把资金集中投资于股票和债券，以保证资金的安全性和盈利性 B．在成长型基金中，还有更为进取的基金，即积极成长型基金
C．收入型基金主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收入为目的
D．成长型基金是基金中最常见的一种，追求基金资产的长期增值，投资于信誉度较高、有长期成长前景或长期盈余的公司的股票
17、__可以近似看作无风险证券，其收益率可被用作确定基础利率的参照物。 A．短期政府债券 B．短期金融债券 C．短期企业债券 D．长期政府债券
18、上市公司信息披露应遵循（）原则。 A．真实、准确、完整、权威 B．真实、准确、完整、及时 C．真实、准确、完整、有效 D．真实、准确、完整、审核
19、著名的有效市场假说理论是由__提出的。 A．沃伦·巴菲特 B．尤金·法玛 C．凯恩斯
D．本杰明·格雷厄姆
20、__反映消费者为购买消费品而付出的价格的变动情况。 A．零售物价指数 B．生产者物价指数
C．国民生产总值物价平减指数 D．国内生产总值物价指数
二、多项选择题（共 15 题，每题4分，每题的备选项中，有 2 个或 2 个以上符合题意，至少有1 个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分）
21、下列关于证券登记结算公司的说法，正确的是__。
A．证券登记结算公司的名称中应当标明“证券登记结算”字样 B．不以营利为目的的企业法人
C．证券登记结算采取全国集中统一的运营方式 D．自有资金不少于人民币1亿元
22、股息的分配可以采用__。 A．现金的形式 B．股票的形式
C．现金以外的其他财产的形式 D．债券或应付票据等负债的形式
23、下面关于股利政策的阐述正确的是__。
A．股利政策是指股份公司对公司经营获得的盈余公积和应付利润采取现金分红或派息、发放红股等方式回馈股东的制度与政策 B．分红派息是股票投资者经常性收入的主要来源
C．送股实质上是留存利润的凝固化和资本化，表面上看，送股后，股东持有的股份数量因此而增长，其实股东在公司里占有的权益份额和价值均无变化 D．在我国，投资者获上市公司送股时也需缴纳所得税，目前为20%
24、金融期权的种类主要有__。 A．金融期货合约期权 B．外币期权
C．股票指数期权 D．利率期权
25、以下关于对证券公司的监管要求，说法正确的是__。 A．禁止同业竞争的需求
B．子公司股东的股权与公司表决权和董事推荐权相适应 C．禁止相互持股的情形 D．要求建立风险隔离制度
26、关于可转换债券的叙述，说法正确的是__。
A．可转换债券持有人的转股权有效期通常等于债券期限，债券发行条款中可以规定若干修正转股价格的条款
B．可转换债券持有人在行使权力时，将债券按规定转换比例转换为上市公司股票，债券将不复存在
C．可转换债券持有人即转股权所有人 D．可转换债券通常是转换成优先股票
27、证券的发行方式有__。 A．上网发行 B．定向发行 C．招标发行 D．承购包销
28、被认定为市场禁入者，__。
A．可以担任上市公司的高级管理人员 B．不得继续在原机构从事证券业务 C．不得继续担任原上市公司董事
D．不得在其他任何机构中从事证券业务
29、购买力风险对不同证券的影响，下列说法错误的是__。 A．最容易受其损害的是固定收益证券 B．普通股股票的购买力风险相对较大
C．相比之下，浮动利率债券或保值贴补债券的购买力风险较小 D．固定利息率和股息率的证券购买力风险较小
30、指数基金的优势主要有__。
A．指数基金可获得市场平均收益率，可以为股票投资者提供比较稳定的投资回报
B．管理费较低，尤其交易费用较低 C．可以作为避险套利的工具
D．可以完全消除投资组合的非系统风险，而且可以避免由于基金持有股集中带来的流动性风险
31、对证券投资基金的认识，错误的是__。 A．中国还没有中外合资基金
B．基金起到了丰富和活跃证券市场的作用，因而加大了证券市场的风险 C．基金为中小投资者拓宽了投资渠道
D．与国外机构合作组建基金管理公司，有利于监管当局控制利用外资的规模和市场开放风险
32、公司申请公司债券上市交易，应当符合下列条件__。 A．公司债券的期限为1年以上
B．公司债券实际发行额不少于人民币5000万元 C．公司债券实际发行额不少于人民币6000万元
D．公司申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件
33、下列说法正确的是__。
A．基金份额持有人享有基金信息的知情权、表决权和收益权 B．基金的一切风险管理都是围绕保护投资者利益来考虑的
C．基金份额持有人是指持有基金份额或基金股份的自然人和法人，也就是基金的投资人
D．基金托管人是基金一切活动的中心
34、关于外汇风险的论述，正确的是__。
A．从其产生的领域分析，外汇风险可分为商业性汇率风险和金融性汇率风险两大类
B．商业性汇率风险主要是指人们在国际贸易中因汇率变动而遭受损失的可能性 C．金融性汇率风险包括债权债务风险和储备风险
D．金融性汇率风险是外汇风险中最常见且最重要的风险
35、下列关于债券的叙述，说法错误的是__。
A．流通性是债券的特征之一，也是国债的基本特点，所有的国债都是可流通的 B．债券代表债券投资者的权利，这种权利不是直接支配财产权，而是资产所有权
C．债券尽管有面值，代表了一定的财产价值，但它也只是一种虚拟资本，而非真实资本
D．由于债券期限越长，流动性越差，风险也就较大，所以长期债券的票面利率肯定高于短期债券的票面利率
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