储蓄存款过剩对商业银行的影响及其对策分析_宿金明

广东财经职业学院学报

JournalofGuangdongCollegeofFinanceandEconomics

Vol󰀁6󰀁No󰀁1

Feb󰀁2007

储蓄存款过剩对商业银行的影响及其对策分析

宿金明

(对外经济贸易大学金融学院,北京100029)

摘要:近年来,中国的储蓄存款一直保持高速增长,国内商业银行尤其是国有商业银行开始出现存款过剩,并对商业银行产生了一系列影响。针对此现象,本文首先分析了储蓄存款过剩的原因,然后从风险、盈利能力和资产质量分析了对商业银行的影响,进而提出了商业银行的对策和建议。

关键词:储蓄存款;过剩;商业银行

中图分类号:F830󰀁48󰀁󰀁󰀁󰀁文献标识码:A󰀁󰀁󰀁

󰀁文章编号:1671-8208(2007)01-0049-04

据2006年初中国人民银行公布的2005年第四季度货币执行报告显示,2005年末,我国金融机构存差已达到9.2万亿元,占存款余额的32%,存量的贷存比为68%,新增量的贷存比为53.6%。自1978年以来,我国金融机构贷存比呈稳步下降趋势。但到了1995年,我国金融机构开始出现存款余额大于贷款余额,由贷差转变为存差,并呈逐渐增长的趋势,近几年银行存贷差增长速度加快,并且逐步扩大。这种状况对商业银行产生了重要影响。针对此现象,本文首先分析储蓄存款过剩的原因,然后指出储蓄存款过剩对商业银行的影响并进而提出商业银行的对策。

一、储蓄存款过剩的原因分析

根据Edwards等人的研究,影响储蓄率的变量包括五项:居民收入增长率、人口年龄结构、相对价格、利率和通货膨胀。而结合中国的实际,中国的高储蓄存款主要由居民收入水平、名义利率和不确定性等因素决定,同时年龄结构、收入差距等因素不可否认的是这些因素同样对居民的储蓄存款产生重要影响。此外,由于目前中国证券市场的规模相对于储蓄存款量来说太小,加上证券󰀁󰀁收稿日期:2006󰀂08󰀂20

市场存在的种种问题,使得证券市场分流储蓄存款的效应很难发挥,对储蓄存款的影响也很小。1.居民收入不断增长。居民储蓄存款来源于居民收入,所以居民储蓄存款的高速增长与居民收入的增长密切相关。自改革开放以来,我国经济保持了持续快速增长势头,年均GDP的增长超过9%,经济的快速增长为居民收入水平的增长奠定了基础。与此同时,国民收入分配也向个人倾斜。1999年以来,国家先后几次增加机关公务员和事业单位职工的工资收入,企业单位在效益改善的条件下也相应增加职工收入。居民收入的稳步提高使得居民储蓄余额相应增加。另一方面,由于中国居民对银行(国家信用)的󰀂绝对信任 ,使得居民在进行储蓄时,主要选择银行存款的形式。

2.经济转轨带来的不确定性。我国正处于经济转轨和经济结构调整时期,随之出现就业矛盾和社会保障改革等问题。住房、医疗、养老等社会福利改革的不断深入,使许多由单位负担的支出转由个人承担。与此同时,我国社保体系尚未建立健全。与城镇居民相比,广大农村居民享有的保障程度更低。教育产业化的推进使得

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教育费用不断加大。央行2004年第四季度关于󰀂储蓄目的 的调查亦显示,居民消费储蓄的目的依次是:教育、养老、买房。这些因素引起的居民将来支出的不确定性使得居民的储蓄意愿增强。

3.居民收入差距拉大。2006年2月国家经济综合改革司发布报告称,当前我国城市居民收入分配的差距已比较大,而且这种收入分配差距在相当程度上是不合理的。国家认为,当前我国城市居民收入差距的󰀂基尼系数 已达到合理值的上限,达0.4左右;我国城市居民收入最低的1/5人口只拥有全部收入的2.75%,仅为收入最高的1/5人口拥有收入的4.6%。另一方面,城乡居民收入差距不断扩大,1998年我国城乡居民的名义可支配收入之比为1:2.72,2002年扩大到1:2.94。绝对收入假说认为,不同收入群体的消费倾向不同,一般来说,高收入居民的消费倾向低于低收入居民的消费倾向。由于高收入群体占了居民可支配收入的大部分,而他们的消费倾向较低,使得他们将更多的收入用于储蓄,在中国目前可选择的金融投资工具较少的条件下,大部分的收入以银行存款的形式进行储蓄。

4.资本市场的不完善。我国股票市场自创立之初就存在不完善之处,股票不能全流通的问题在资本市场的发展过程中越来越显示出弊端,不得不出台各种措施来解决这些问题,但是并没有取得很好的效果,每一次重大措施的出台几乎都伴随着股价的剧烈波动。有时不得不停止其进程,这使得投资者的信心进一步降低。另一方面,不断出现的上市公司欺诈问题一次次地打击着投资者的信心,使得许多投资者从股市上退出。其关键是一直以来资本市场形成资本的质量不高,投资者从上市公司获得回报少得可怜。从规模上来看,美国股票市场是16.2万亿美元,日本股票市场是3.6万亿美元,是8600亿美元,而中国内地的股票市场(可流通部分)只有1200亿美元的规模。(2003年)其占GDP的比重远远低于美国、日本和。这些因素使得我国直接融资市场无法有效分流居民庞大的储蓄资金,其分流储蓄的作用难以有效发挥。

二、储蓄存款过剩对商业银行的影响50储蓄存款的过剩对国内商业银行产生重要影响,尤其是国内商业银行以存贷息差为主要收入

来源,其对银行收益的影响更为明显。

1.潜在银行风险的掩盖。由于国有商业银行在结构调整中承担了大量性业务,以至经济结构的调整使得银行的风险不断积累,当前银行已有和已剥离尚未处理的不良资产、证券和非证券资产损失、保险业的投资损失和利差损失等积累的数额巨大,但是在中国高储蓄率的支撑下,这些问题得以掩盖,并没有显现出来。这使得银行方面很难充分意识到该问题的严重性,对于银行系统内在隐藏的风险缺乏足够的重视,也就不能及时采取有效措施来防范、纠正该问题。我国的金融体系效率不高,如果有一天中国的高储蓄率不再为继,内在隐藏的风险就会暴露,金融体系就会出问题。由于我国金融体系以银行为主导,银行的问题将会波及整个中国经济,造成中国经济的波动。

2.盈利能力下降。从1996年开始中国的利率市场化改革迈出实质性步伐,随后又进行了一系列的市场化改革,如先后放开了全国同业拆借市场利率和国债的市场利率,逐步建立起一个良好的货币市场与国债市场的利率形成机制、扩大货款利率浮动区间等。从各国利率市场化的经验来看,在利率市场化完成的初期,存款利率趋于上升,而贷款利率趋于下降,这将缩小银行的存贷差。对以存贷息差为主要盈利来源的国内商业银行来说将面临严峻的挑战。去年年底到今年年初,四大国有银行相继停止了保险公司的协议存款,最近各家股份制银行也都停止了。对期限在3年以上的企业存款,大银行也都不愿意吸收。内地的商业银行主要依靠存贷息差生存。即使如此,在内地银行中,中国银行的净利差在1.7左右,中国工商银行在2.01,即使是定价能力表现最强的浦发银行和招商银行也只有2.44和2.36。而根据有关的数据统计,在市场上,汇丰银行和渣打银行等国际性商业银行的净利差分别高达3.22和2.80。2005年,国内商业银行的盈利来源中,存贷息差占比超过80%,远远高于国外大型商业银行。从国际大银行的经验来看,其表外业务所占比重远远大于国内商业银行,国际银行表

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外业务收入占到总业务收入的40-60%,花旗银行甚至高达70%,而国内商业银行占比不到10%。这种情况下商业银行的盈利压力会愈发明显。

3.资产质量恶化的可能性加大。商业银行一方面存在着储蓄存款过剩的压力,另一方面,银行又在不断降低超额存款准备金率,一年期利率从2003年的1.%降到目前的0.99%,低于同期储蓄存款利率,这使得商业银行将剩余资金存放于银行不能获得利差。而储蓄存款较为稳定,适合于商业银行发放长期贷款,在银行降低超额存款准备金率的情况下,商业银行为了缓解压力,就需要通过加大贷款发放来增加资产的盈利水平,从而导致各家银行争相发放贷款的情形出现。从宏观经济形势和企业微观形势来看,持续的宏观和不断暴露的产能过剩使得产业中的行业性风险和银行的信用风险开始加大。这样一来,国有商业银行很可能在财务重组和股份制改造之后产生大规模不良贷款。此外,2005年5月推出的短期融资券,对四大银行的贷款发放产生重大冲击和影响。由于具备发券条件的大企业都是各家银行竞相争夺的优质客户,这些大企业传统上都是国有银行的客户。当他们选择了发券而不是贷款,就意味着国有银行贷款客户的平均质量出现下降。

三、商业银行的对策分析

针对目前商业银行普遍存在的资金过剩问题,银监会曾表示,将更多地通过鼓励和支持商业银行的金融创新和拓展中间业务的方式,帮助银行缓解或者寻找到突破口。2006年是中国加入WTO过渡期的最后一年,中国金融业放开之后,国内商业银行将面临外国商业银行的有力挑战。在此情况下,国内商业银行必须转变经营理念加强风险控制,提高盈利能力。

1.完善风险控制体系。缺乏转移和分散风险的技术和手段,不能有效地管理和控制风险,便很难进行创新;如果商业银行不改变风险管理薄弱的状况,便难以在更高层次上开展业务,提高核心竞争力。我国商业银行的风险管理机制普遍薄弱,伴随金融创新而来的新的风险隐患更是过去

未曾遇到过的。商业银行只有着眼于银行业未来发展趋向,尽早引入全面风险管理理念,实行全面风险管理,才能尽早缩短与国际银行业的差距,进而使业务转型和结构调整获得有力的支撑。另一方面,随着利率市场化的推进,银行开始面临不断加大的利率风险,但我国商业银行的利率风险管理还处于低水平阶段,对利率风险认识不充分,对利率变动不敏感,没有明确的利率风险管理战略、和程序,缺乏利率风险管理经验、办法和技术,也缺乏科学的利率定价机制,更谈不上建立模型化的利率风险计量系统以及实施利率风险的内部控制和外部审计。这种状况亟待改变,这就需要商业银行建立完整的利率风险管理体系。如明确利率风险管理的责任和分工,建立利率风险管理制度;做好基础性的资料积累和数据分析工作,尽快提高利率定价能力;尽快建立符合我国商业银行经营特点的利率走势预测、利率风险计量和利率风险管理的计算机模拟分析模型,提高利率风险管理的科学性。

2.加快发展零售业务。长期以来,我国商业银行的业务主要是存贷款,而贷款对象又是以国有企业为主的大型企业。2003年,我国银行业的󰀂贷款/总资产 高达57.53%,而同期银行业的该比值估计为40%左右,美国更低。这种󰀂重批发、轻零售 的经营观念长期主导我国商业银行,使银行业务单一,传统的存贷利差收入是商业银行最主要的收入和利润来源。而在储蓄存款过剩,商业银行存贷差收入增长面临巨大压力的情况下,我国商业银行迫切需要开拓新的业务领域,寻求新的利润来源。从国外银行的经验来看,2000年,花旗集团的零售金融业务实现净利润高达53亿美元,占全部净利润的39%。而汇丰集团的零售金融业务(包括消费者融资)在2003年实现的利润占汇丰集团税前利润的44%。而我国居民也显示出了对金融产品的巨大需求。从长远来看,零售银行业务将逐渐成为银行主要利润来源之一。如开发和完善信用卡和借记卡等个人支付结算类产品、目前发展迅速的个人理财类产品和消费信贷类产品如住房抵押贷款和汽车消费信贷。商业银行要在这些产品上找准市场定位,提高产品定价能力和风险管理能力,并且运用营销

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手段促进产品的销售,同时提高服务水平,争取更多的客户和提高客户的忠诚度。

3.加大金融创新力度。上世纪60年代以来,西方科学技术的迅速发展极大地刺激了金融创新的积极性,产生了许多新技术、新工具。新技术的应用使交易成本大幅度的下降,使银行提高了扩张区域性业务的功能,使创新工具更为丰富。在当今信息化时代,信息技术是金融创新的首要手段。以计算机、通信和互联网为代表的信息技术,为金融业发展提供了有效的、不可或缺的工具。一方面,信息技术极大地降低了金融业的运营成本,促进了许多金融产品和金融工具的产生、推广和应用;另一方面,信息技术排除了金融运作时间和空间的障碍,使金融交易和服务时间可在任何时间、任何地点进行,实现了金融市场的全球化。金融业务以及金融交易方式的不断创新,使金融机构能够提高运营效率,有效地运用洐生产品调节风险头寸,增加经营效益。

4.加强对中小企业的贷款力度。长期以来,商业银行为控制风险不愿将资金贷给中小企业,而使得一方面商业银行存在大量的流动性过剩,另一方面中小企业面临着融资难的困境。浙江台州市泰隆信用社从1993年成立时100万元注册资本开始,发展到今天已经超过了5000万。资产总额20亿元。每年保持20~40%的增长速度。近三年实现利税4000万元。经过严格的审计,既没有违章违法行为,也没有逃税漏税,更没有背景。泰隆信用社以中小企业融资为己任,他们的不良贷款率只有2.33%。类似泰隆信用社这样优秀的基层金融机构还有不少。例如,浙江台州的银座,义乌的信用联社,江苏靖江的长江信用社等等。这些优秀的金融基层机构在发放信贷的过程中,也要求抵押,也要看贷款人的信用历史,但是,他们绝不局限于抵押和查信贷历史,他们更看重资金的流量,看重中小企业的发展前景,因此,他们能够非常灵活、有效地为当地的中小企业服务。可以看出,给中小企业发放贷款完全有利可图,银行要充分考虑到中小企业的自有资金状况和经营状况。一方面,可以根据中小企业生产

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经营中可以预见的收入流来估计其还贷水平并确定贷款额度;另一方面,银行可以根据中小企业自有资金数量确定一个贷款上限,只要融资总量没有超过自有资金的量,作为债权人的银行就没有承担主要风险,对中小企业的融资约束就可以相对放松。关键是商业银行应该积极探索,积累经验,建立一套完善的程序以及针对中小企业货款的风险控制机制。从而有效地开拓中小企业贷款市场,充分地利用过剩的资金,增加盈利来源。

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