商业银行资本充足性对盈利能力影响的实证研究

商业银行资本充足性对盈利　能力影响的实证研究　潘佐郑　（西南交通大学经济管理学院，四川　成都６１００３１）　摘要：本文采用我国目前１６家上市商业银行２００８—２０１２年的数据，构建多元回归模型，运用最小二乘法，　研究分析商业银行资本充足性与盈利能力的内在关系及其影响。回归分析结果表明：中国商业银行资本充足率和　核心资本充足率都对其整体盈利能力产生正向影响，对银行盈利能力起着促进作用；但同时也发现大型商业银行　资本充足率和核心资本充足率达到较高水平后，增加银行的资本充足率对其盈利能力并不产生显著的正向影响，　有可能产生负面的效应。因此，本文提出：商业银行应不断加强银行资本管理，适当提高银行资本充足率和核心　资本充足率，从而提高银行的盈利能力；对商业银行资本充足监管应采取分类的差别化监管政策，推动商业银行　加快自身业务转型、优化结构，加强资金营运管理，创新盈利增长模式。　关键词：商业银行；资本充足率；核心资本充足率；盈利能力　中图分类号：Ｆ８３２．３３　文献标识码：Ａ　文章编号：１００７—９０４１－２０１３（１１）一００４３—０４　一、文献综述　率和核心资本充足率均对其盈利性产生正向影响，附　属资本充足率和资本资产比率对其盈利性没有显著性　的影响。而另一些学者实证结果则得到了相夏的结　国内外关于商业银行资本充足性对银行盈利能　力影响的研究，主要是在探究影响银行盈利能力因　素时得　的。比如，Ｎａｃｅｕｒ（２００３）发现，银行资本　与其盈利能力呈正相关关系；Ｙｉｌｄｉｒｉｍ和Ｐｈｉｌｉｐｐａｔｏ　（２００７）以１９９３－２０００年正处于经济转型的中欧和东　论。郭文伟等（２０１１）运用中国１５家主要商业银行　１９９７－２００９年的面板数据分析显示，中国商业银行资　本充足率对其盈利性具有抑制作用。　然而，由于研究背景、研究范围、研究阶段和　欧１２个国家的银行为样本，使用ＳＦＡ（随机前沿法）　和（ＤＦＡ）（自由分布法）研究了这些银行部门的成　本和利润率之间的关系，发现资本对银行的盈利能力　研究方法等不尽相同，导致部分研究结果并不一致。　因此，为了弥补我国在研究商业银行资本充足性对盈　利能力影响方面的不足，深度探讨商业银行资本充足　性与盈利能力的内在关系及其影响，本文拟采用我国　１６家上市商业银行后金融危机时期的年报数据，实　证研究我国商业银行资本充足性对盈利能力的影响，　探究商业银行在满足资本约束下提高盈利能力的关键　所在，以及大型商业银行和中小商业银行不同类型银　存在正向影响。Ｐａｓｉｏｕｒａｓ和Ｋｏｓｍｉｄｏｕ（２００７）研究　Ｉ９９５—２００１年１５个欧盟国家的银行数据，发现核心　资本充足率是欧盟境内银行盈利能力的最重要的决定　性因素。　此外，我国部分学者的实证研究结果也支持了资　本对盈利有正向影响的结论。如黄金秋等（２００６）对　１９９８－２００３年中国１４家商业银行数据的实证研究显　行各自的资本充足性对其盈利能力的影响。　在后金融危机时期，特别是２０１０年推出的《巴　示，资本充足率与其盈利能力呈正相关关系。王曼舒　等（２０１３）基于中同１Ｉ家上市商业银行２００６－２０１０　年季度数据的实证研究发现，中国商业银行资本充足　塞尔协议ＩＩＩ》对银行资本约束不断加强，目前商业　银行资本约束、利率市场化的加快以及金融脱媒加　收稿日期：２０１３—０８—０７　作者简介：潘佐郑（１９６２一），男，广西贵港人，西南交通大学经济管理学院博士研究生，供职于中国银行业监督管理委员会广西　监管局。　本文仅代表作者个人观点，不代表作者所在单位意见。　圜　溺篷瓣◇０　剧，促使我国商业银行亟待创新目前的盈利模式。我　国商业银行如何在满足资本约束下提高盈利能力，既　是一个现实紧迫性问题，也是一个有重要理论价值的　课题。因此，本文从商业银行资本充足性管理的角度　来研究商业银行的盈利能力具有重要的理论价值和现　实意义。　二、研究设计与模型构建　（一）样本选择及数据来源。　本文主要选取了我国目前１６家上市（Ａ股）商　业银行２００８－２０１２年财务年度数据作为研究样本。文　中各年度数据来自历年中国银监会年报、《中国金融　年鉴》、各上市银行年报以及和讯网的统计数据等。　这１６家上市商业银行中大型商业银行（以下简称为　“大型银行”）有５家，包括＿Ｔ商银行、农业银行、中　国银行、建设银行、交通银行；中小商业银行（以下　简称为“中小银行”）１１家，包括招商银行、浦发银行、　中信银行、兴业银行、民生银行、光大银行、平安银　行（原深圳发展银行）、华夏银行、北京银行、南京　银行和宁波银行。据对２０１２年的数据进行测算，这　１６家商业银行的总资产规模和总贷款余额占中国银行　业总资产和总贷款的比例均在７０％以上，因而所选的　样本银行有一定的代表性。　（二）变量选取及定义。　１、解释变量的选取。在研究资本充足对我国商　业银行盈利能力影响时，本文选择商业银行资本充足　率（ＣＡＰ）为衡量指标。该指标充分考虑了商业银行的　信用风险、操作风险以及市场风险，同时也考虑了银　行资产的数量及质量因素，从而使衡量资本充足的方　法更加科学化。在研究核心资本充足率对商业银行盈　利能力的影响时，本文采用商业银行核心资本充足率　（ｃｃａＰ）作为衡量指标。核心资本包括银行的公开储　备部分和权益性资本部分，其中，权益性资本包含发　行之后并且费用已经缴足的普通股和非累计优先股。　核心资本是我国商业银行资本中最核心的部分，对商　业银行盈利性及竞争力有重要影响。　２、被解释变量的选取。商业银行的盈利能力是　指其通过资产业务、负债业务和中间业务等获取利润　的能力。衡量商业银行盈利能力的指标有很多，如平　均总资产回报率、加权平均净资产收益率、净利息收　益率、营业利润率、每股收益、市盈率等指标。考虑　到本文研究的是我国商业银行资本充足性与盈利能力　的内在关系，因此本文采用平均总资产回报率（ＲＯＡ）　为被解释变量，代表银行的盈利能力，它反映了商业　银行总资产中平均每１元资产产生利润的能力。　誊懑懑　羝鄹　３、控制变量的选取。除了资本充足率（ＣＡＰ）、　核心资本充足率（ＣＣＡＰ）会对银行盈利能力产生影　响外，还有很多其他的因素也会影响商业银行的盈利　能力，为了增强本文实证分析结果的有效性，本文选　择商业银行的资产规模（ＳＩＺＥ）、银行成本收入比率　（ＣＩＲ）、不良贷款比率（ＮＰＬ）、净利息收益率净息差　（ＮＩＭＲ）、拨备覆盖率（ＰＣＲ）为控制变量。　商业银行的盈利能力在很大程度上受银行资产规　模的影响，所以本文参考Ｓｔｉｒｏｈ（２００６）的研究方法，　采用总资产取自然对数作为银行相关的控制变量。成　本收入比率是指银行业务及管理费和营业收入的比　率，反映银行的经营成本，是衡量银行费用控制能力　和盈利能力的重要指标。不良贷款比率反映的是银行　贷款质量问题，选取不良贷款比率为控制变量，有利　于消除银行贷款质量对本文研究结果的影响。净利息　收益率反映了银行通过严格控制盈利性资产和寻求低　成本的资金来源，实现利息收入大于利息支出的能力。　拨备覆盖率是商业银行为各种风险贷款或者其他风险　业务计提的风险储备，以拨备覆盖率为控制变量，能　较好地消除我国商业银行因拨备覆盖率的不同而引起　的盈利能力的差异。模型中的变量其及定义见表１。　表１变量的定义　变量类型　变量名称（符号）　变ｌ量含义　被解释变量　平均总资产同报率（ＲＯＡ）　净利润除以期初和期末资产总额　的平均数。　资本充足率＝（核心资本＋附属资　资本充足率（ＣＡＰ）　本一扣减项）／（风险加权资产　＋１２．５倍的市场风险资本＋１２．５倍　解的市场操作资本）｝１００％　释变量　核心资本充足率＝（核心资本一核　核心资本充足率（ＣＣｈＰ）　心资本扣除项）／（风险加权资产　＋１２．５倍的市场风险资本＋１２．５倍　的操作风险资本）＊１００％　银行资产规模（ＳＩＺＥ）　银行资产总额的自然对数　成本收入比率（ＣＩＲ）　业务及管理费除以营业收入　控制变量　不良贷款比率（ＮＰＩ　）　不良贷款余额除以客，－贷款　及垫款总额。　净利息收益率（ＮＩＭＲ）　利息净收入除以平均牛息资产。　拨备覆盖率（ＰＣＲ）　贷款减值准备余额除以　不良贷款余额。　ｆ三）变量的描述性统计特征。　１、盈利能力的统计特征。从表２可以看出，我　国商业银行的最高总资产回报率为１．５５％，最低总资　产回报率为０．１３％，方差为０．０６１８小于０．１０。　２、资本因素的统计特征。表２表明，我国商业　银行资本充足率最大值为２４．１２％，远远高于巴塞尔　新资本协议规定８％的水平，而最小值只有８．５８％，　也达到了８％的最低要求。从核心资本充足率的均　值来看，我国商业银行的核心资本充足率均值为　９．４６５％，处于相对较高的水平，但是最小值为５．０３％，　标准差为２．４２３％，说明我国商业银行的核心资本充　足率变化大，面临的风险差异性也较大。　３、控制变量的统计特征。表２还表明了我国ｌ６　家上市商业银行资产规模以及净利息收益率的方差都　较小，而成本收入比率的方差却较大，这说明我国不　同银行的经营效率差异性较大，单位费用能创造的价　值差异也较大。不良贷款率方面，最大值和最小值之　间的较大差异，体现了我国商业银行经营风险的较大　差异。我国商业银行拨备覆盖率均值为２４４．８％，说　明我国商业银行为不良贷款储备的资金较大，拨备较　充足，风险抵御能力较强。　表２各变量的描述性统计　指标　最大值　最小值　均值　标准差　方差　平均总资产回报率　１＿５５　０．１３　１．１１１１　ｏ．２４８６　Ｏ．０６１８　资本充足率　２４．１２　８．５８　ｌ２．２８０ｌ　２．３１８２　５．３７３９　核心资本充足率　２０．６８　５．Ｏ３　９，４６５４　２．４２３３　５．８７２２　资产规模　３０．４９５６　２５．２６３４　２８．２７６４　１．３２４４　１．７５３９　成本收入比　４４．８６００　２３．４０００　３４．４８５０　５．１３３５　２６．３５３ｌ　不良贷款率　４．３２００　０．３８００　１．０７８６　０．６３００　０．３９６８　拨各覆盖率　４９９．６０００　６３．５３００　２４４　８００９　９１．６３６３　８３９７．２１８５　净利息收益率　３．４８００　１．９５００　２．６５４５　０．３２３６　０．１０４７　注：资产规模为银行资产总额取自然对数。　（四１模型构建。　本文采用最小二乘法，构建多元回归模型进行实　证分析。在前面所选择变量的基础上，本文建立如下　两个多元回归方程以分别检验我国商业银行资本充足　率和核心资本充足率对银行盈利能力的影响：　ＲＯＡ＝　０＋ｏｔ　ｌＣＡＰ＋ａ２ＳＩＺＥ＋ａ３ＣＩＲ＋　４ＮＰＬ＋仅５ＮＩＭＲ　＋“６ＰＣＲ＋ｓ１　（１）　ＲＯＡ＝Ｂ　８ＩＣＣＡＰ＋８２ＳＩＺＥ＋８３ＣＩＲ＋ｆｌ４ＮＰＬ＋ｆｌ５ＮＩＭＲ　＋ｆｌ６ＰＣＲ＋６＂２　（２）　其中，ＲＯＡ为平均总资产回报率。　、ｌｆｏ为常数项，　。、　。（ｉ＝ｌ，２，…，６）为回归系数，ｓ　、ｓ：为误差项。　ＣＡＰ表示资本充足率，ＣＣＡＰ表示核心资本充足率，　ＳＩＺＥ表示资产规模，ＣＩＲ表示成本收入比率，ＮＰＬ　表示不良贷款率，ＮＩＭＲ表示净利息收益率，ＰＣＲ表　示拨备覆盖率。　三、实证结果及分析　本文分别采用中国１６家上市商业银行样本（作　整体检验）、５家大型商业银行样本和１１家中小商业　银行样本（分“大型银行”和“中小银行”两类检验）　的２００８－２０１２年数据，运用ＳＰＳＳ　１７．０计量软件分别　对上述两个模型进行回归分析，得出中国商业银行资　本充足率、核心资本充足率对商业银行盈利能力影响　的结果，如表３—５所示。　表３　中国商业银行资本充足性与盈利能力的实证回归结果　指标名称　模型（１）　模型（２）　常数项　一１．７９８＊（２．６２２）　１．９４５＊＊（３．０１６）　资本充足率（ＣＡＰ）　０．０５７＊（５．２０５）　核心资本充足率（ＣＣＡＰ）　０．０６１．（６．０６９）　资产规模（ＳＩＺＥ）　０．０７２＊（４．０９２）　０．０７７＊（４．５５８）　成本收人比率（ＣＩＲ）　一０．００８（１．５２８）　一０．００５（ｉ．１ｌ４）　不良贷款率（ＮＰＬ）　０．０７６＊（一１．６６６）　一０．０９２＊＊　（一２．１ｌ４）　净利息收益率（ＮＩＭＲ）　０．１８４．＊（２．９９９）　０．２０７＊（３．５３２）　拨各覆盖率（ＰＣＲ）　０．０００（０．５７７）　０．０００（０．７４５）　Ｒ—ｓｑｕａｒｅｄ　０．５８２　０．６２０　Ａｄｊｕｓｔｅｄ　Ｒ—ｓｑｕａｒｅｄ　０．５４８　０．５８８　Ｆ　１６　９７３　ｌ９．８０９　Ｓｉｇ　０．０００　０．０００　注：括号里的数值为ｔ检验值，“　’、“一”值分别表示在１％、５％的显　著性水平下显著。　表４中国大型商业银行资本充足・生Ｉ与盈利能力的实证回归结果　指标名称　模型（１）　模型（２）　常数项　３．９２３＊＊（２．７２８）　４．１５３＊（３．３６０）　资本充足率（ＣＡＰ）　０．００８（一０．２９５）　核心资本充足率（ＣＣＡＰ）　０．０１７（０．６６２）　资产规模（ＳＩＺＥ）　０．１８６．（４．５９２）　０．１９８．（４．６９７）　成本收人比率（ＣＩＲ）　一０．０１７（一１．６２９）　一０　０１８（１．９７３）　不良贷款率（ＮＰＬ）　０．１５３．＊（２．０９５）　０．１４８　｝（２．０７６）　净利息收益率（ＮＩＭＲ）　０．２４３＊（３．０４５）　０．２４５＊（３．１２３）　拨各覆盖率（ＰＣＲ）　０．０００（一１．２８５）　０．０００（一１　３８５）　Ｒ—ｓｑｕａｒｅｄ　０．８８３　０．８８５　Ａｄｊｕｓｔｅｄ　Ｒ—ｓｑｕａｒｅｄ　０．８４４　０．８４７　Ｆ　２２．５７１　２３．０６８　Ｓｉｇ．　０．０００　０．０００　注：括号里的数值为ｔ检验值，“　’、“一”值分别表示在１％、５％的显　著性水平下显著。　表５中国中小型商业银行资本充足性与盈利能力的实证回归结果　指标名称　模型（１）　模型（２）　常数项　一１．１７４（－０．９８７）　一１．７７０（一１．４９７）　资本充足率（ＣＡＰ）　０．０５８＊（４．０９８）　核心资本充足率（ＣＣＡＰ）　０．０６２＊（４．７０６）　资产规模（ＳＩＺＥ）　０．０４８（１．２２７）　０．０６３（１．６３５）　成本收人比率（ＣＩＲ）　一０．００７（一０．９６５）　０．００３（一０．４１６）　不良贷款率（ＮＰＬ）　一０．１４７（－１．３７９）　０．０９６（－０　９４９）　净利息收益率（ＮＩＭＲ）　０．１９１　（２．２３３）　０．２２５＊（２．７６５）　拨各覆盖率（ＰＥＲ）　０．０００（０．４９４）　０．０００（０．９０８）　Ｒ—ｓｑｕａｒｅｄ　０．５４２　０　５７７　Ａｄｊｕｓｔｅｄ　Ｒ—ｓｑｕａｒｅｄ　０　４８４　０．５２４　Ｆ　９．４５４　ｌ０．８９５　Ｓｉｇ．　０．０００　０．０００　注：括号里的数值为ｔ检验值，“　’、“　”值分别表不在１％、５％的显　著性水平下显著。　从回归结果来看，主要解释变量对被解释变量的　影响方向和显著性基本相同，模型的拟合度均较为理　想，所选择的解释变量和控制变量是被解释变量的主　要影响因素。回归结果表明：商业银行资本充足率、　核心资本充足率都与１６家主要上市商业银行以及中　小商业银行的盈利能力呈正相关关系，对其盈利能力　起到促进作用。在与大型商业银行盈利能力的关系方　面，资本充足率、核心资本充足率都与大型银行盈利　能力之间不存在显著的相关关系。　既—艘瓣　四、结论与政策建议　束机制，鼓励商业银行多渠道拓宽资本补充来源，提　高自身利润留存比例，扩大内源性资本补充；推动商　业银行加快业务转型、优化结构，创新盈利增长新模　式，加强资金营运管理，不断提升商业银行资本管理　本文以我国１６家上市商业银行（５家大型商业银　行和１　１家中小商业银行）为研究样本，以２００８－２０１２　年的资本充足性数据和盈利能力指标数据为样本数据　进行实证检验，分别研究了资本充足率、核心资本充　足率对商业银行的盈利能力影响。结果表明，资本充　足率、核心资本充足率对我国商业银行盈利能力整体　起正向影响，对银行盈利能力起着促进作用。　水平和经营盈利能力。　参考文献　［１］ＢＣＢＳ．Ｂａｓｅｌ　ＩＩＩ：Ａ　Ｇｌｏｂａｌ　Ｒｅｇｕｌａｔｏｒｙ　Ｆｒａｍｅｗｏｒｋ　ｆｏｒ　Ｍｏｒｅ　Ｒｅｓｉｌｉｅｎｔ　Ｂａｎｋｓ　ａｎｄ　Ｂａｎｋｉｎｇ　Ｓｙｓｔｅｍｓ［Ｒ］．Ｂａｎｋ　ｆｏｒ　Ｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌ　Ｓｅｔｔｌｅｍｅｎｔｓ，２０　１　０．　从分类检验结果来看，２００８－２０１２年问，五家大　型银行的资本充足率、核心资本充足率与盈利能力不　存在显著性关系，这可能有以下几点原因：第一，因　为农业银行上市时间比较晚，２００８年以前数据未公布，　难以获取，使得资本充足性和商业银行盈利能力之间　的关系在实证分析中没有得到充分体现。第二，近几　年来，特别是后金融危机时期，我国监管部门加强商　业银行资本充足监管，五家大型银行加大了资本补充　和利润留存比例力度，五家大型银行资本充足率、核　［２】Ｎａｃｅｕｒ　Ｓ．Ｂ．．Ｔｈｅ　Ｄｅｔｅｒｍｉｎａｎｔｓ　ｏｆｔｈｅ　Ｔｕｎｉｓｉａｎ　Ｂａｎｋｉｎｇ　Ｉｎｄｕｓｔｒｙ　Ｐｒｏｆｉｔａｂｉｌｉｔｙ：Ｐａｎｅｌ　Ｅｖｉｄｅｎｃｅ［Ｊ］．Ｊｏｕｒｎａｌ　ｏｆ　Ｍｏｎｅｔａｒｙ　Ｅｃｏｎｏｍｉｃｓ，２００３，（１０）．　【３］Ｐａｓｉｏｕｒａｓ　Ｆ．，ＫｏｓｍｉｄｏｕＫ．．Ｆａｃｔｏｒｓ　Ｉｎｆｌｕｅｎｃｉｎｇ　ｔｈｅ　Ｐｒｏｆｉｔａｂｉｌｉｔｙ　ｏｆ　Ｄｏｍｅｓｔｉｃ　ａｎｄ　Ｆｏｒｅｉｇｎ　Ｃｏｍｍｅｒｃｉａｌ　Ｂａｎｋｓ　ｉｎ　ｔｈｅ　Ｅｕｒｏｐｅａｎ　Ｕｎｉｏｎ［Ｊ］．Ｒｅｓｅａｒｃｈ　ｉｎ　Ｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌ　Ｂｕｓｉｎｅｓｓ　ａｎｄ　Ｆｉｎａｎｃｅ，２００７，（２　１）．　心资本充足率水平普遍较高，但资本充足率达到一定　水平后，对盈利能力的影响并不显著。因此，对商业　银行资本充足性监管应采取分类的差别化监管政策，　对不同类型银行应制定相应的合理、适度的资本充足　［４］Ｓｔｉｒｏｈ　Ｋ．Ｊ．．Ａ　Ｐｏｒｔｆｏｌｉｏ　Ｖｉｅｗ　ｏｆ　Ｂａｎｋｉｎｇ　ｗｉｔｈ　Ｉｎｔｅｒｅｓｔ　ａｎｄ　Ｎｏｎｉｎｔｅｒｅｓｔ　Ａｃｔｉｖｉｔｉｅｓ［Ｊ］＿Ｊｏｕｒｎａｌ　ｏｆ　Ｍｏｎｅｙ，Ｃｒｅｄｉｔ　ａｎｄ　Ｂａｎｋｉｎｇ，２００６，３８，（５）．　［５］汪冬梅，王翠春，刘廷伟．中国资本充足监管对银行盈利　影响的实证研究ｆＪ］．财政研究，２００９，（７）．　率要求。同时，要进一步强化商业银行资本激励与约　Ａｎ　Ｅｍｐｉｒｉｃａｌ　Ｓｔｕｄｙ　ｏｆ　ｔｈｅ　Ｉｍｐａｃｔｓ　ｏｆ　ｔｈｅ　Ｃｏｍｍｅｒｃｉａｌ　Ｂａｎｋ’Ｓ　Ｃａｐｉｔａｌ　Ａｄｅｑｕａｃｙ　ｔｏ　ｔｈｅ　Ｐｒｏｆｉｔ　Ａｂｉｌｉｔｙ　Ｐａｎ　Ｚｕｏｚｈｅｎｇ　（Ｓｃｈｏｏｌ　ｏｆＥｃｏｎｏｍｉｃｓ　Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ，ＳｏｕｔｈｗｅｓｔｅｒｎＪｉａｏｔｏｎｇ　Ｕｎｉｖｅｒｓｉｔｙ，Ｃｈｅｎｇｄｕ，６１００３１　Ｃｈｉｎａ）　Ａｂｓｔｒａｃｔ：Ｂａｓｅｄ　ｏｎ　ｔｈｅ　ｄａｔａ　ｏｆ　１６　ｌｉｓｔｅｄ　ｅｏｍｍｅｒｅｉａｌ　ｂａｎｋｓ　ｉｎ　Ｃｈｉｎａ　ｆｒｏｍ　２００８　ｔｏ　２０１２　ａｎｄ　ＳＬＳ　ｅｓｔｉｍａｔｉｏｎ　ｍｅｔｈｏｄ，ｔｈｉｓ　ｐａｐｅｒ　ｃｏｎｓｔｒｕｃｔｓ　ｔｈｅ　ｒｅｇｒｅｓｓｉｏｎ　ｍｏｄｅｌ　ｔｏ　ａｎａｌｙｚｅ　ｔｈｅ　ｉｍｐａｃｔｓ　ｏｆ　ｔｈｅ　ｃｏｍｍｅｒｃｉａｌ　ｂａｎｋ’ｓ　ｃａｐｉｔａｌ　ａｄｅｑｕａｃｙ　ａｎｄ　ｉｔｓ　ｐｒｏｆｉｔ　ａｂｉｌｉｔｙ．　Ｔｈｅ　ｒｅｓｕｌｔｓ　ｓｈｏｗ　ｔｈａｔ　ｔｈｅ　ｃａｐｉｔａｌ　ａｄｅｑｕａｃｙ　ｒａｔｉｏ　ａｎｄ　ｔｈｅ　ｅｏｒｅ　ｃａｐｉｔａｌ　ａｄｅｑｕａｃｙ　ｒａｔｉｏ　ｏｆ　ａｌｌ　Ｃｈｉｎｅｓｅ　ｃｏｍｍｅｒｃｉａｌ　ｂａｎｋｓ　ｈａｖｅ　ｐｏｓｉｔｉｖｅ　ｉｍｐａｃｔｓ　ｏｎ　ｐｒｏｆｉｔ　ａｂｉｌｉｔｙ，ａｎｄ　ｔｈｉｓ　ｒａｔｉｏ　ｉｍｐｒｏｖｅｓ　ｔｈｅｉｒ　ｐｒｏｆｉｔａｂｉｌｉｔｙ．Ｔｈｅ　ｓｔｕｄｙ　ａｌｓｏ　ｆｉｎｄ　ｔｈａｔ　ｔｈｅ　ｃａｐｉｔａｌ　ａｄｅｑｕａｃｙ　ｒａｔｉｏ　ａｎｄ　ｔｈｅ　ｃｏｒｅ　ｃａｐｉｔａｌ　ａｄｅｑｕａｃｙ　ｒａｔｉｏ　ｏｆ　Ｃｈｉｎｅｓｅ　ｇｒｅａｔ　ｃｏｍｍｅｒｃｉａｌ　ｂａｎｋｓ　ｈａｖｅ　ｎｏ　ｓｉｇｎｉｉｃａｎｔｆ　ｉｍｐａｃｔ　ｏｎ　ｐｒｏｆｉｔ　ａｂｉｌｉｔｙ　ｂｙ　ｉｎｃｒｅａｓｅ　ｔｈｅ　ｃａｐｉｔａｌ　ｒａｔｉｏ　ｏｆ　Ｃｈｉｎｅｓｅ　ｇｒｅａｔ　ｃｏｍｍｅｒｃｉａｌ　ｂａｎｋｓ，ｗｈｅｎ　ｔｈｅ　ｃａｐｉｔａｌ　ａｄｅｑｕａｃｙ　ｒａｔｉｏ　ａｎｄ　ｔｈｅ　ｃｏｒｅ　ｃａｐｉｔａｌ　ａｄｅｑｕａｃｙ　ｒａｔｉｏ　ｏｆ　Ｃｈｉｎｅｓｅ　ｇｒｅａｔ　ｃｏｍｍｅｒｃｉａｌ　ｂａｎｋｓ　ｈａｖｅ　ａｃｈｉｅｖｅ　ｈｉｇｈｅｒ　ｌｅｖｅｌ，ａｎｄ　ｔｏ　ｂｅ　ｌｉｋｅｌｙ　ｈａｖｅ　ｎｅｇａｔｉｖｅ　ｄｏｍｉｎｏ　ｅｆｆｅｃｔ．Ｔｈｅ　ｐａｐｅｒ　ｓｕｇｇｅｓｔｓ　ｔｈａｔ　Ｃｈｉｎｅｓｅ　ｃｏｍｍｅｒｃｉａｌ　ｂａｎｋｓ　ｏｕｇｈｔ　ｔｏ　ｅｎｈａｎｃｅ　ｃａｐｉｔａｌ　ｍａｎａｇｅｍｅｎｔｓ　ａｎｄ　ｐｒｏｐｒｉｅｔｙ　ｔｏ　ｒａｉｓｅ　ｔｈｅ　ｃａｐｉｔａｌ　ａｄｅｑｕａｃｙ　ｒａｔｉｏ　ａｎｄ　ｔｈｅ　ｃｏｒｅ　ｃａｐｉｔａｌ　ａｄｅｑｕａｃｙ　ｒａｔｉｏ　ＳＯ　ａｓ　ｔｏ　ｉｍｐｒｏｖｅ　ｔｈｅ　ｐｒｏｆｉｔ　ａｂｉｌｉｔｙ；Ｔｈｅ　ｃａｐｉｔａｌ　ａｄｅｑｕａｃｙ　ｓｕｐｅｒｖｉｓｉｏｎ　ｏｆ　Ｃｈｉｎｅｓｅ　ｃｏｍｍｅｒｃｉａｌ　ｂａｎｋｓ　ｏｕｇｈｔ　ｔｏ　ｂｅ　ｔａｋｅ　ｃｌａｓｓｉｉｅｄ　ｄｉｆｆｆｅｒｅｎｔ　ｓｕｐｅｒｖｉｓｅ　ｐｏｌｉｃｙ，Ｃｈｉｎｅｓｅ　ｃｏｍｍｅｒｃｉａｌ　ｂａｎｋｓ　ａｌｓｏ　ｓｈｏｕｌｄ　ｅｘｐｅｄｉｔｅ　ｃｈａｎｇｅ　ｓｅｌｆ－ｏｐｅｒａｔｉｏｎ　ｍｏｄｅｌ，ｔｏ　ｏｐｔｉｍｉｚｅ　ｏｐｅｒａｔｉｏｎ　ｓｔｒｕｃｔｕｒｅ，ｔｏ　ｅｎｈａｎｃｅ　ｃａｐｉｔａｌ　ｏｐｅｒａｔｅ　ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ，ａｎｄ　ｔｏ　ｉｎｎｏｖａｔｅ　ａ　ｎｅｗ　ｐａｔｔｅｒｎ　ｏｆ　ｔｈｅ　ｃｏｍｍｅｒｃｉａｌ　ｂａｎｋｓ’ｐｒｏｆｉｔａｂｉｌｉｔｙ　ｇｒｏｗｔｈ．　Ｋｅｙ　Ｗｏｒｄｓ：Ｃｏｍｍｅｒｃｉａｌ　Ｂａｎｋ；Ｃａｐｉｔａｌ　Ａｄｅｑｕａｃｙ　Ｒａｔｉｏ；Ｃｏｒｅ　Ｃａｐｉｔａｌ　Ａｄｅｑｕａｃｙ　Ｒａｔｉｏ；Ｐｒｏｆｉｔ　Ａｂｉｌｉｔｙ　（编辑：张浩；校对：ＺＨ）　０　００　众Ｇ涎曩圈