我国商业银行流动性风险的管理与防范

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我国商业银行流动性风险的管理与防范

上海交通大学管理学院

赵红光刘平黄培清

我国即将加入:，对外开放银行业、保险业’8

和资本市场等几个重要的金融领域。国内金融企业将直接受到外国同行的冲击，在人才、资本、市场资源等方面展开激烈的竞争。如果及早分析我国商业银行的相关风险，就能够及时在宏观金融体系和微观银行运作两方面进行发展和完善工作，提高我国银行的抗冲击能力和本土竞争优势。本文拟对我国商业银行的流动性风险进行分析，并在此基础上尝试找出既已为西方国家发展证明、又符合我国国情的防范流动性风险的措施。!中国银行业流动性现状描述所谓流动性风险，就是指银行缺乏足够的流动性储备来随时应付即期负债的支付或满足贷款需求，从而引发挤兑风潮或银行信誉丧失的可能性。这种可能性一旦转化为现实，银行的损失和社会上的业务影响就难以弥补和消除，导致银行的生存和发展受到威胁，严重时会置银行于死地。流动性风险的最高表现形式为银行挤兑。

%;;<年我国经济、金融顶住了东南亚金融危机的侵袭，银行业没有发生明显的流动性风险，这在一定程度上得益于近几年商业银行在自身和内部经营管理上的改革，但同时我们也应看到商业银行在其经营过程中信贷资产质量不断恶化、经营成本居高不下、超负荷经营现象严重这些潜在的流动性风险大量存在，且呈不断扩大的态势，对商业银行的生存发展形成极大威胁，具体表现在以下几个方面：

!=!资产负债比例高，超负荷经营现象严重长期以来我国实行规模管理的计划资金管理，在资金运用上采取粗放型经营，争基数、争规模，盲目追求贷款规模的扩张，形成严重的高负债、超负荷经营。!=\"信贷资产质量恶化，流动性差我国银行系统不良资产包括三类：逾期、呆滞和呆帐。目前，我国国有商业银行不良贷款的比例不仅均远远高于人民银行规定的%>?的最高界限，同时也大大高于人民银

行规定的逾期贷款不超过!=#资产结构单一，变现能力差我国商业银行的

资产大部分表现为贷款，而且短期投资类资产比例太低，仅为#?左右。单一的资产结构一方面处于高度固化状态，另一方面受企业经营效益的制约，在经济普遍不景气时容易形成贷款损失。

!=$直接融资市场的发展，造成银行资金的分流直接融资的发展和居民投资及风险意识的增强，引起银行资金来源结构的变化，造成银行资金来源的流动性和短期化。

!=%内控制度不健全旧下商业银行在内部的经营管理上存在明显的纰漏，法制、法规不健全；信贷授信、授权制度不完善；信贷稽核工作薄弱等现象。\"管理与防范措施经过多年的改革开放，我国的商业银行已成为国内金融市场的最重要力量，但也应看到银行资金沉淀和不良资产的增加。加入世界贸易组织@简称，将是我国金融业步入世界金融体系的一个开:’8A

端，将会促进我国银行业加强风险管理、完善内控制度，推进监管的规范化、全面化，保证监管的持续性和有效性，降低单个银行和银行业系统的流动性风险。出于竞争的需要，提高商业银行流动性管理理论和操作水平，已成为我国银行和商业银行迫切解决的重要课题。从对银行挤兑的一般均衡分析和预防挤兑的措施和方法来看，可以对中国银行业发展提出以下几点重要的建议措施：

\"=!建立存款保险存款保险制度作为金融监管的“最后一道防线”，能够起到防范和化解金融风险的作用。历史经验已经反复证明存款保险所带来的存款人利益和社会最优。因此，我国应当尽快建立国内存款保险。\"=\"货币干预

适当的货币干预也可以帮助银

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技术经济与管理研究

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中小型民营企业激励机制的建立与完善

浙江树学管理学院

关键词:;中小型民营企业；激励；人力资源当前，民营企业已经在整个国民经济中占有十分重要的地位。然而，众多的中小型民营企业在依靠其灵活机制不断取得效益的同时，也遇到了不少问题。其中，员工激励问题就是一个常常让企业领导层感到棘手的问题，但是它又关系到企业的发展壮大，有时甚至关系到企业的生存。

来了极大的威胁。

为什么会出现这样的问题呢D从以下几个具体事例也许能窥见公司的人力资源管理和员工激励方面存在的问题：

“红包事件”———公司改制时，保留了“员工编制”这一提法尽管这个“编制”是公司自己定的，而非原来的国家事=业单位编制>，这就使公司有了三种不同“身份”的员工，即

“工人”、“在编职工”和“特聘员工”。其中，“工人”是通过正规渠道雇佣的外来务工人员；“在编职工”是与公司正式签订过劳动合同的员工，是公司的技术骨干和管理人员，他们中一部分是改制前的职工，一部分是改制后聘用的；“特聘员工”则是向社会聘用的高级人才，有专职的，也有兼职的。一次，公司在发放带福利性质的奖金时，“工人”和“在编职工”的奖金是正式造表公开发放的，而“特聘员工”是以红包形式“背靠背”发放的，并且“特聘员工”所得是“在编职工”的#!E倍。但这件事的实际效果却是大大挫伤了员工，特别是“特聘员工”的工作积极性。他们中一部分人感到公司

黄玉英余克艰

引例

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原是一家校办企业，主要生产一种为其他电器?@公司:

配套的机电部件，产品有较大的市场空间。然而公司%AAB年

到%AAC年的经营业绩并不理想。%AAC年企业改制后，它成为一家民营企业。此后，公司凭借技术实力和灵活的机制，取得了良好的效益，产品不仅为多家国内大型电器公司配套，而且还有相当数量的出口，一时成了所在区的纳税大户。

但是，伴随市场成功而来的却是公司内部管理上的一系列麻烦。尽管员工的工作条件和报酬比起其他企业来都已经相当不错，但管理人员、技术人员乃至熟练工人都在不断地流失；在岗的员工也大都缺乏工作热情。这给公司的发展乃至生存带

!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!行渡过流动性危机，避免银行的倒闭。通过适当的货币注入调节价格来改变存款人的预期收益，最终消除存款人的撤出动机，化解危机并实现动机有效配置。随着我国金融改革的不断深入和非国有股份制银行的日益增多，银行不太可能依然使用像提高四大国有银行资本金那样发行巨额国债的方法来改善银行的流动性状况，应该通过适当的货币注入调整存款人撤出的预期价值，实现社会资源的合理配置。

!<\"提高市场参与度市场参与度的提高，可以更广泛地使社会各方资源汇聚在一起，并依据不同的消费者偏好比例而合理地运用资源，改善消费者的效用水平，提高全社会福利。金融市场参与度的标准不相一致，但提高市场参与度的方式方法却都有着共性，其中最根本的一点就是降低公众获得信息的成本，减少以至消除信息不对称现象。所以，银行应该制定相应的宏观，使投资者存款人能够较为充分地了解=>到金融市场的运作情况，加大信息透明度和公众知情权，一定程度上保证参与者不受信息不对称的损害，・!・\"

提高市场参与度，最终改善银行的流动性状况。!<#加强创新首先，我国应逐步允许商业银行进

入保险、证券等相关领域，开展有选择的混业经营。其次，银行应在创新业务品种准入方面，放松管制，侧重其合法性审查。再者，放松利率管制，从有限度的自由浮动逐步过渡到利率市场化。通过上述措施，促进商业银行制定科学合理的投资决策，进一步提高投资组合的流动性和盈利性。

我国国有商业银行至今没有出现公众信任危机，一方面是由于信息的不完全和非对称使公众对国有商业银行不良资产的严重程度缺乏充分的了解和认识；另一方面，则是公众在计划经济时代形成的对国家银行的充分信任和对我国绝不会让国有商业银行倒闭的信念支撑。但任何单纯依靠信念、精神等非物质性支撑的认识都不会持续太久的。我们要未雨绸缪，充分利用市场力量和国家计划这两种相互补充的管理方式，拓展银行运作的空间和建立的者角色，最终能够及时地防范和化解任何流动性危机。