第一章：总 论
一、项目名称：宝鸡市通达混凝土有限公司（暂定） 二、筹备单位概况：
筹备单位：陕西通达工程建设有限公司 三、可行性报告编制的依据
1、蔡家坡经济技术开发区中长期基本建设投资计划及国家、宝鸡市对商品混凝土的产业政策。
2、投资机会研究比选及宝鸡市商品混凝土市场的调研与市场前景、市场份额分析。
3、在此可行性研究报告之前，已进行了初步可行性研究，初步可行性研究的研究结果表明，设立搅拌站是一个良好的投资项目。
4、有关专家对建站的评价。
四、项目提出的理由和过程
1、商品混凝土近十年来在我国发展十分迅速，连年来投资商品混凝土搅拌站效益可观，投资回报率大大超过了社会平均投资回报率。为了寻求最佳投资机会，陕西通达工程建设有限公司专门成立了筹备小组，通过对在相同投资规模的情况下，建钢结构加工厂，材料、产品加工生产厂等不同投资行业的投资机会、市场及投资收益率经过论证比较，认为投资搅拌站优于其它投资主要在于：投资回报率高，投资回收期短，市场风险小，市场前景好，可实现持续发展，商品混凝土属国家和地方鼓励发展行业，具有宽松的政策和市场环境。
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2、从产业政策上，商品混凝土符合国家和宝鸡市技术政策和产业政策要求，符合保护环境、可持续发展的要求。
3、在建站可选区域方面，我们通过对宝鸡市商品混凝土市场进行分析比较认为：蔡家坡经济技术开发区在未来几年内，政府投资开发力度大，商品混凝土市场需求稳步上升的空间大，政府和行业协会体制科学，商品混凝土在蔡家坡经济技术开发区可持续发展的后劲强，能够获得良好的投资回报。
4、在蔡家坡经济技术开发区设立搅拌站，从项目本身来讲，能够获得良好的经济效益；从行业和国民经济评价来讲，符合国家和地方产业政策，是一个良好的投资机会。
第二章：市场调查与研究
一、国内商品混凝土现状与国家产业政策
1、国内商品混凝土现状
商品混凝土作为一门建材行业，近十几年来得到了飞速发展，已在全国各大中城市及重点工程中普及使用。推广应用商品混凝土已是建筑业生产方式的一项重要改革，是推动建筑产品工业化、商品化，提高工程质量，缩短工程建设周期，改善城市环境的一项重要措施。商品混凝土在我国已有三十多年的生产历史，特别是在近十年来，西安、宝鸡、咸阳等地区商品混凝土普及应用发展迅速，应用商品混凝土已占当地全部混凝土用量的60%以上。
根据全国混凝土协会统计数据，自1986年开始有记录至2009年，全国商品混凝土产量一直呈现良好上升势头，且20年无逆转。专家分析，全国商品混凝土产量持续上升势头还将延续10—15年，也就是说稳定上升势头持续的时间将长达20—25年。
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2、商品混凝土的产业政策
近几年来，国家对发展商品混凝土高度重视，出台了一系列强有力的政
策法规，为商品混凝土的快速健康发展提供了保障。
2003年，国家商务部、公安部、建设部、交通部发布了《关于限期禁止在城市城区现场搅拌混凝土的通知》，确定了124个禁止现场搅拌的城市，并且明确规定了城区禁止现场搅拌的时间表。各地政府根据国家政策法规及本地实际情况，也纷纷出台了相关文件，大力鼓励和支持商品混凝土，大大促进了建设单位和施工单位使用商品混凝土。
由于建筑业发展自身的需要及国家政策的支持，商品混凝土行业是一个朝阳产业，经济效益可观，行业平均纯利润可达10%—15%，商品混凝土产业备受投资者青睐。
二、蔡家坡地区商品混凝土行业现状
蔡家坡地区商品混凝土行业起步较晚，直到2010年底还没有一家商品混凝土搅拌站正式建立，这与宝鸡市政府提出的’突破蔡家坡，打造中国汽车都城’不相称，与宝鸡相比，还有很大的发展空间。蔡家坡经济技术开发区是我市的重点发展区，开发力度大，发展速度快，基本建设及基础设施投资总量大，由此可见，蔡家坡商品混凝土的行业前景广阔。
三、产品目标市场分析
1、商品混凝土产品目标市场现状
宝鸡市现有8家左右搅拌站基本都在市区周围，蔡家坡距离较远，商品混凝土搅拌站一般以本站为中心15公里为市场辐射半径，超出15公里承接任务则运输能力难以满足要求。现有搅拌站组织生产供应的能力、服务质量
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等虽经搅拌站挖掘潜力，但仍达不到蔡家坡市场的要求。
宝鸡市现有搅拌站建站以来尚无一家出现亏损，平均利润率超过10%，实力较强的几家搅拌站利润率接近15%，从利润指标水平上，宝鸡商品混凝土的利润指标在全国名列中间。
2、目标市场开拓与市场份额分析
为了抢占先机，尽早抢占市场份额，获得丰厚的投资回报，2011年我们应尽早申请在蔡家坡设立搅拌站。
搅拌站建成后，计划在投产半年内完成5万立方米混凝土，第一年完成8-12万立方米混凝土，打开市场并迅速抢占蔡家坡市场，第二年上一个新台阶，完成15万立米混凝土以上，货款回收率85%以上，产销量稳步上升，经济效益稳步提高，顺利实现经营目标。
3、价格现状与预测
近三年以来，宝鸡市商品混凝土的价格一直比较稳定，这主要是因为商品混凝土市场需求逐年递增，生产所需原材料的资源丰富，来源广泛，引起价格波动的因素较少。
在未来的年头内，商品混凝土的供需量会持续增加，在近几年内是商品混凝土的繁荣时期，加之宝鸡市建委对建站规模的控制，搅拌站不可能大规模地上马，搅拌混凝土所需原材料价格也会有大的波动，因此商品混凝土价格会持续稳定下去，搅拌站的获利能力不会降低。
近几年来，回收混凝土货款情况也开始改善，今年以来的新订单货款按月回收率都在70%以上，商品混凝土供应的尾款都能及时回收，这主要是市场行规及宝鸡市混凝土行业协会发挥了积极的作用。
4、市场竞争力分析
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“知己知彼、百战不殆”。有效地分析宝鸡市现有搅拌站发展的现状，并对他们今后的经营状况进行预测分析，有利于我们在投资时妥善地考虑选址地点，规模大小，经营策略。
目前宝鸡市商品混凝土存在着一种畸形现象：一方面是政府主管部门采取强而有力的措施强制使用商品混凝土；另一方面现有8家搅拌站无法满足宝鸡市迅速发展的城市建设对商品混凝土的需要。这些搅拌站无论大小，优劣均能做到“不愁没活做、就愁干不完”。
通过市场需求分析，可以看出，在未来十年内，市场需求量会显著增加，各家搅拌站都基本能维持现有的生产能力和获利水平，市场竞争的加剧将在10年以后。
将来，搅拌站的规模、设备的优势、管理、市场营销、质保能力、服务将成为竞争的主要方面，这些也正是我们本次筹建搅拌站重点考虑的问题，我们的搅拌站的配置及管理上充分考虑到使搅拌站的综合实力要强，抗风险能力要强，具有可持续发展的后劲与较强的市场竞争力，相信我们本次搅拌站的配置是一流的设施，融合我们一流的管理，我们搅拌站必然具有较强的综合竞争力。
第三章：搅拌站原材料供应及其它资源分析
一、原材料供应情况
1、水泥：蔡家坡及周边水泥厂众多，连年来， 本地水泥价格基本稳定，有所下降，供应能力充足，水泥不会成为影响搅拌站原材料的因素。
2、砂：搅拌混凝土用砂主要为渭河砂（中砂、中粗砂），其中砂主要是
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依靠汽车运输，我们搅拌站建站地址交通运输便利，处于渭河沿线，运输比其它搅拌站有优势，渭河砂的取砂地点多，且价格便宜，渭河砂终年可取，不会影响到搅拌站的正常生产。
3、石子：宝鸡搅拌混凝土所用石子均为采石厂轧制石子，蔡家坡交通发达，石子原材料运输较为方便，石子供应完全能满足市场需求。
从以上分析可以看出，生产混凝土的原材料组织供应难度不大，不会因季节或外部环境的变化而受到大的影响。
第四章：建站规模与产品方案
一、建站用地规模
在考虑建站规模与产品方案时，充分考虑了场地的容量、场地的适应性和为今后发展留有发展空间的需要。
搅拌站场地规模应不小于40亩，将搅拌站的生产区域与生活区域分成两个独立区域布置。
整个场地生产区域及生活区域水文、地质条件应良好，地基坚固耐久，没有断层、滑坡、淤泥软土等不良地质结构，整个场地应不受雨季冲刷等自然现象受到影响或增加成本。
整个搅拌站应处于水运发达的河道边，且周边居民较少，这样搅拌站生产不受周边环境的制约，考虑到政府总体规划及环保的要求限制，所有建筑物的高度不超过两层。
二、生产设备的规模
在比选设备规模时综合考虑了设备的适应性、设备的生产能力、设备生
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产能力的利用率、市场份额、市场需求、市场竞争力及综合成本最低。并对宝鸡市现有搅拌站的设备进行了比较论证，既要在设备上比其它搅拌站有优势，保持在同行业内五年左右的时间不落后，同时又要使运行维护费用低，还要留有发展空间。
经过综合比选论证，搅拌楼宜配置两台120m3/h搅拌设备，连体布置。按行业通用计算公式，以2台120m3/h搅拌设备计算生产能力。计划每月设备检修1.5天，实际有效工作日为20天，每工作日按8小时计算，台班工时利用系数η值取0.6，年度效率系数η值取0.9：
年生产能力：W年=120×8×20×12×0.9×2台=414720m3 取W年值为41万m3 则台班生产能力：
W台=[410000/（20*12)]*η=[410000/（20*12)]*0.6=1025m3/台班 取W台值为1000m3/台班
搅拌设备配置规模：配置两台2台120m3/h搅拌设备。
三、运输设备的规模
在生产能力能够满足要求的前提下，谁的运输能力强，谁就能抢占到更多的市场份额，就能提供更多、更优质的服务，同时又充分考虑到与生产能力相匹配，既要满足市场份额内运输任务的要求，同时又考虑了不能使设备闲置而增加成本损失，在尽可能的程度上提高运输设备的效率。
1、水平运输设备，
水平运输全部采用混凝土罐车运输统一按8M3罐车考虑，假定每辆罐车平均往返一个来回需要50分钟，每天有效工作时间为10小时，台班工时利
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用系数为0.9，罐车完好率为95%，不均衡系数为0.95，则需要配备的罐车数量为：
1000/[（8*60/50）*10*0.9*0.95*0.95]]=12.82辆 水平运输设备配备13辆8M3罐车。 2、垂直运输设备
垂直运输设备按汽车泵与拖泵综合考虑，根据宝鸡市商品混凝土所用工程具体情况并考虑到综合投资的实际情况，配置一台37米汽车泵，其余均配置拖式混凝土泵，汽车泵的设计运输能力为60M3/小时，拖式混凝土泵设计运输能力为40M3/小时。汽车泵台班有效工作时间为10小时，设计运输能力效率值为0.75，台班利用系数为0.8，考虑检修，按完好率90%计算，不均衡系数为0.9。拖式混凝土泵台班有效工作时间为10小时，设计运输能力效率值为0.75，台班利用系数为0.8，考虑检修，按完好率90%计算,不均衡系数为0.9。
搅拌机台班产量为1000立方米。则需配备拖式汽车泵的数量为： [1000-60*10*0.75*0.8*0.9*0.9]/[40*10*0.75*0.8*0.9*0.9]=3.64台 运输设备配置规模：配置13辆8M3罐车，一台37米汽车泵，4台拖式混凝土泵。
四、产品方案
以销售商品混凝土为主，以砂浆为辅，以冼车余料制作砌块、路边石等附属产品。根据蔡家坡市场对商品混凝土强度等级的需求情况，先期以生产销售普通混凝土为主。搅拌站生产主要生产混凝土强度等级为C10—C60，着重以市场需求量较大的C25、C30、C35、C40混凝土为技术攻克的主要对象，
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在这几种产品上加大技术投入力度，并在这几种产品上大力降低成本，随着市场需求的变化，逐步发展干硬性混凝土、其它有特殊要求的混凝土及高标号混凝土。
第五章：建站选址
一、搅拌站的选址
搅拌站选址应遵循以下几个原则： 1、运输合理，靠近市场的选址原则 2、环境宽松，规模可扩的选址原则 3、场地使用费用及居民情况 二、选址及场地布置
生产区域 围墙 办公及 生活区 第六章：设备方案和工程方案
一、搅拌设备方案
为打造出搅拌站的形象与品牌，提高搅拌站在市场中的竞争力，并有利于充分发挥机械自身的效率，结合市场份额及未来市场分析。在设备比选时充分比选了产品质量稳定，价格优惠，付款条件宽松，售后服务方便，运行维护方便且费用较低的情况来综合考虑。
１０ 通过对各家设备技术资料的评选，上海华建设备具有适应性强，检修及配件方便，售后服务好。另外，上海华建生产厂家在上海，便于联系售后服务等优点，经初步评选拟选用上海华建的放入车库设备。
搅拌设备建议选用上海华建HZS120双卧轴搅拌机。
二、运输设备方案
运输设备方案按第四章运输设备配置规模所述，配置13辆8M3罐车，一台37米汽车泵，4台拖式混凝土泵。
三、工程方案
1、总平面布置：根据搅拌站实际可利用场地和自然地貌和特征，将搅拌站的生产区域与生活区域分成两个独立区域布置，生产区域及生活区域全部用围墙封闭围护。
2、生活区域主要建筑物及构筑物：职工单身宿舍、8套职工家属宿舍、 食堂、餐厅、车库、浴室、配电房、围墙。
3、生活区域主要建筑物及构筑物：现场办公室、实验室、地磅房、机修车间、门卫房、搅拌楼及生产配套设施、料场、水池、冼车台、厕所、变配电房、车场、水泵房、转墙、大门等。
4、搅拌站总图与环境布置：现场排水设三级沉淀池后排入排水明渠。供电由电力部门从高压电网引入，在生产区域现场设变配电房，将电力用电缆输送到各用电地点。道路按总平面规划做成硬化道路，与外部运输道路相接。
5、建站进度计划：筹资到位后，先后开工生活区及生产区建设，整个搅拌站建设工期三个月，即自建站之日起三个月投入生产运行。
6、整个工程方案将设计成施工详图，并经有关专家及股东审核后实施。
１１ 第七章：运输与辅助工程
一、布置运输的原则
1、搅拌站场内总图运输将按照短捷、流畅、连续、运输便捷、安全，避免过多倒车或错车让车现象发生的原则来布置。
2、场内外材料运输将做到接卸、贮存、搅拌上料形成完整的、连续的系统。
二、辅助工程：
搅拌站的辅助工程主要有变配电房、泵房、围墙、水池及其它生产生活用土建设施，因土建设施在总投资中占比重较小。将在设备订货后统一布置，布置时将按布局合理、经济节约、满足要求的原则另行设计出图。
第八章：节能与环保评价
一、节能
搅拌站的主要能源为水、电、气。搅拌站设备方案及技术方案确定后，消耗的能源难以通过技术创新来实现，主要是通过加强管理、合理循环使用来实现。水、电、气的具体管理办法由董事会制定并落实。
二、环保
环保是搅拌站建成验收时必须检查的一项内容，也是建设文明拌站的一项基本要求，搅拌站的环保达标主要是有效地控制粉尘、废水、噪音、固体废弃物。
1、粉尘控制：搅拌站易产生粉尘的地方主要是搅拌楼投料口和料场。所
１２ 选设备的搅拌楼属封闭搅拌，为进一步消除粉尘，增设活动彩钢板作尘面，密闭排尘口的空间，在水泥投料口增设两处对称水雾喷射管，防止粉尘扩散。料场的粉尘可根据堆放地的固定位置，设置电控或手动的喷雾装置，控制粉尘的逸散，确保粉尘达标。
2、废水处理：在产生废水的地方设排水沟，在排水沟终端设三级沉淀池，将固液分离，配置一台自吸式水泵，将沉淀后的水循环使用，使整个生产区 域的废水实现经全部处理后循环使用，即达到环境排放标准。
3、噪音控制：噪音主要来自设备，所选的设备经配置优化，设备自身的噪音较小，在使用过程中加强保养和检修，即延长设备的使用寿命，又可降低噪音污染。根据实际情况也可设隔间墙、隔间带。
4、固体废弃物处理：在生产及生活中产生的不可循环利用的废弃物和生活垃圾，将建垃圾池统一堆放并统一管理、统一处理。
搅拌站周围无学校，基本无居民，环保投入要求不高，投入费用不大。搅拌 站将通过加强环保管理把搅拌站建成一个绿色环保型搅拌站。
第九章：组织管理与资源配置
一、管理规划
搅拌站的管理将严格按照股份有限公司的有关规定，设立股东会、董事会、监事会等管理机构。在总结和吸收宝鸡及其它区域搅拌站先进管理经验的基础上，科学组织，严格规范各项管理。
在搅拌站管理上将实行拌站分离，单独核算，充分提高资源配置的利用率和效率。
具体管理细则由董事会另行制定。
１３ 二、搅拌站章程
1 总 则
按照《公司法》及其它相关法律法规的有关规定，出资各方按照自愿、平等、利润共享、风险共担的原则，发起设立“宝鸡市通达混凝土有限公司（本章程中简称“公司”）”。为把公司建成一流的现代企业，规范地组织公司各项经营管理活动，特制定本章程。
本章程是公司的纲领性文件，对出资各方及公司、董事、监事、经理具有法定约束力，当事各方需共同遵守执行。
公司的生产运营期定为20年，自建成验收通过，投产之日起算。 公司名称：宝鸡市通达混凝土有限公司 公司地址：宝鸡市蔡家坡
2、公司性质、经营宗旨、经营范围、经营目标
第2.1条 公司性质：公司属有限责任公司，出资各方以各自认缴的出资额对公司承担责任，出资各方按其出资额在注册资本中的比例分享利润和分担风险。
第2.2条 经营宗旨：以质量求市场，以诚信求发展，以管理求效益，建一流企业，创一流品牌。
第2.3条 经营范围：主营生产、销售商品混凝土及混凝土制品、兼营普通货运，经营范围以工商管理部门核发的营业执照规定的经营范围为准。
第2.4条 经营目标：确保出资各方出资的保值增值，按期收回投资，经济效益、质保能力、综合管理水平、服务质量在同行中做到名列前茅。
3、投资总额及注册资本
第3.1条 公司投资总额人民币2000万元左右，注册资本人民币2000万元。
第3.2条 出资方式：出资各方以资金方式出资。
１４ 第3.3条 出资时间：本公司在工商行政管理部门登记注册前出资各方一次性出资到位。
第3.4条 出资额的确认：以宝鸡市有资质的验资机构的评估价值为准，现金、支票、汇票以银行进账单为准。
第3.5条 资产摊销
A、房屋建筑及构筑物，按十五年平均摊销。
B、搅拌设备及配套设备，以新购成本或有资格的验资机构的评估价入账，按六年平均摊销。
C、泵罐车及地泵，以新购成本或有资格的验资机构的评估价入账，按六年平均摊销。
D、实验设备、机修设备、发电机、地磅等辅助设备，以新购或有资格验资机构的评估价入账，按六年平均摊销。
E、生产指挥车辆、非生产性车辆，按新购或有资格验资机构的评估价入账、按六年平均摊销。
F、电力扩容、给排水设施、道路改建等，以实际发生的金额入帐。其中电力扩容按十五年平均摊销，给排水设施、道路改建等按六年平均摊销。
G、办公及行政备用品，按财务制度的有关规定进行摊销。
第十章：建站实施计划
一、现场准备
办理建站用地的各项手续及施工准备工作。
二、技术准备
技术准备工作的主要内容是做现场总体平面规划、总图及管线布置、生 活区建构筑物布置、生产区域布置、生产区建构筑物布置、道路改造的现场
１５ 放样等。搅拌站的建构筑物将以施工图做详细设计，技术工作将以图纸为依据实施。
三、物资准备
组织实施建站所用的材料供应。
四、劳动力组织及管理
成立搅拌站建站项目部，由项目部负责实施建站，先期由筹备组代表搅拌站全面协调管理，搅拌站注册后，筹备组将各项工作移交董事会，经董事会审议后，由董事会另行安排。
劳动力的组织由建站项目部负责组织，暂由筹备组代为审核把关，董事会成立后，移交董事会审核。
五、建设工期及进度安排
搅拌站建站进度计划
工期（天） 工程名称 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 110 生活区土建工程 生产区域土建工程 设备采购、安装、调试 场内总图与道路 试运转交付 计划2011年01月20日开始三通一平，2011年02月20日前三通一平完成。
2011年02月20日正式开工建设，06月01日竣工，6月10日交付使用，
１６ 保证工期的前提是资金到位。
第十一章：投资预算
一、投资组成及测算方法及依据
1、搅拌站投资主要由以下部分组成
搅拌站所有投资由场地租赁费用、建筑及构筑物建造费用、设备及工器具构置费用及安装费用、流动资金、开办费、工程建设其它费用。因资金来源属筹资，建站工期短，按筹资一资到位，在投资测算中只计算静态投资，不计算无形资产、基本预备费、涨价预备费、建设期利息及其它动态投资。 2、投资费用测算的依据
A、本次投资测算是在大量市场询价的基础上，结合搅拌站的建造工程量，依据蔡家坡现行人工、材料、机械的价格做到合理计算，计算费用的量价有充分的依据，测算的偏差较小。
B、场地费：场地按蔡家坡同期市场价。
C、建、构筑物建造费用：根据搅拌站总平面布置及各建筑物、构筑物的初步设计计算工程量，结合陕西省预算定额及人工、材料、机械市场单价进行计价。
D、设备、工器具购置费用及安装费用：设备工器具是在广泛市场询价并邀请供应商竞标报价的基础上取价，价格真实合理。
E、流动资金：流动资金按分项估算法，周转次数按2个月计算，对风险因素进行了充分的计算考虑。
F、开办费：开办费按前期搅拌站投入生产运营所必须的办公设施费用及
１７ 生产辅助生产设施费用。在以后生产中需逐步更新和逐步完善配备的设施费用来计。
G、工程建设其它费用：工程建设其它费用按当地政府部门、电力部门等现行政策性收费进行计算。
二、投资费用组成明细表
序 投资项 号 1 搅拌站场地费 费用名称 场地费 混凝土搅拌设备 装载机 2 设备费及安装费 实验设备 单 位 亩 套 台 套 数量 40 2 2 1 5 1 2 合价 （万元） 390(预估) 40亩 双机120型连体设备，秤量、500(预估) 输送、电控、电控、气路、水路、上料系统配套。 50(预估) 30(预估) 300 150 50 100(预估) 300 50 30 1950 挂靠5台 挂靠2台 挂靠2台 用于购置必备的办公设施 315KVA 混凝土罐车 台 台 台 混凝土汽车泵 混凝土输送地泵 搅拌站建筑3 建筑工程 工程 搅拌站流动资金 4 其它费用 搅拌站开办费 用电扩容 总投资 总投资估计1950万元左右。
三、搅拌站总投资投入时间计划
因搅拌站的建站工期较短，绝对工期100天，110天交付使用，因此投入资金计划不必按月划分，按一次性投资到位考虑。
１８ 第十二章：财务评价与盈利能力分析
一、评价指标
按财务评价的科学方法，在科学、客观真实地选择基础参数的基础上，主要评价搅拌站的投资利润率，投资回收期、内部收益率、财务净现值和盈亏平衡分析。
二、评价基础数据的选取
按投资一次性到位，一次性投资，搅拌站的有效运营期15年计算。 1、产量与销售价格
A、产量：
如前所述，配置两台2台120m3/h搅拌设备，搅拌机台班生产能力W台为1000 m3/台班。按市场分析及市场份额预测，第一年产销量为12万立方米，第二年至第三年为15万立方米每年, 第四年以后为20万立方米每年。
B、价格：
蔡家坡商品混凝土近两年价格稳定，评价指标计算时，按一般市场价格取价，表1为无锡市近两年来商品混凝土销售价格。
表1：商品混凝土销售价格
序号 1 2 3 4 5 6 混凝土强度等级 C20 C25 C30 C35 C40 C45 销售价格（元/m3） 280 290 300 310 320 330 备注 一般市场价 一般市场价 一般市场价 一般市场价 一般市场价 一般市场价
１９ 以强度等级选择上，根据蔡家坡市场行情，其中C25占市场总量的45%，C30占25%，其它强度等级混凝土合计占30%，财务评价中按此比例计算。 2、混凝土单方成本
表2：商品混凝土单方成本
序号 1 2 3 4 5 6 混凝土强度等级 C20 C25 C30 C35 C40 C45 成本价格（元/m3） 220 225 230 240 250 260 备注 四、利润分析
1、税前单方利润
根据以上计算，按固定成本不分混凝土强度等级平均分配，则各强度等级混凝土单方混凝土获利如表3（见下页）：
按宝鸡市现行商品混凝土市场需求状况，其中C25占市场总量的45%，C30
占25%，其它强度等级混凝土合计占30%（暂不生产C60混凝土，因市场需求 极少），则加权平均单方利润为：
平均利润＝65×45%＋70×25%＋30%×70 ＝29.25+17.5+21 ＝67.75元/m3
２０ 表3:常用混凝土配合比单价（元/m3）
序号 1 2 3 4 5 6 混凝土强度等级 C20 C25 C30 C35 C40 C45 混凝土单方价 220 225 230 240 250 260 市场销售价 280 290 300 310 320 330 单方利润 60 65 70 70 70 70 2、投资利润率 A、年销售收入
按搅拌站投入后产量达到正常年份计算，即按年产量10万立方米计算，销量中C25占总销量的45%，C30占总销量25%，其它强度等级混凝土合计占总销量的30%（暂不生产C60混凝土，因市场需求极少），按静态投资计算，则：
年销售收入＝100000×｛290×45%＋300×25%＋30%×（280+310+320
+330）/4｝
＝100000×｛130.5+75+93｝ ＝100000×298.5 ＝29850000元
B、每年应上交税金
税率按总销售收入的6%计算，
年应交税金＝29850000×6%＝1791000元 C、年投资利润率：
年投资利润率＝（年产量×单方平均利润－每年应上交税）/总投资
＝{（100000×67.75－1791000）/10000000}×100%：
２１ ＝49.84%
五、混凝土搅拌站盈亏平衡点（警戒生产量）分析
假设混凝土销售市场不景气，而又要保持混凝土搅拌站平稳过渡的最低年生产量。
1、混凝土搅拌站全年固定支出：
A、混凝土搅拌站设备折旧、大修、维修费用F1 F1按200万元/年算
B、搅拌站全年人工费按30人计（含管理人员工资性支出）F2 F2按120万元/年算
C、搅拌站全年管理费用支出F3 F3按100万元/年算
D、搅拌站场地、实验设备摊销、土建及道路改建年摊销、用电设备所摊销费用支出F4：
F4按130万元/年算 搅拌站全年费用F： F＝F1+F2+F3+F4
＝200+120+100+130=550万元/年 2、每一立方米混凝土能用于弥补搅拌站支出的收入A的确定
按市场上需求量最大的C25混凝土、粗骨料为0.5-2.5碎石的最低销售价为最不利销价进行测算，即：
混凝土最不利的销价为280元/m3 A=最低销价-材料成本） =280-235
２２ =55元
3、搅拌站盈亏平衡点（警戒产量）Wmin Wmin=F/A=5500000÷55=100000m3/年 台班（既单班制的日）产量警戒值W日min
W日min=100000÷12÷20=416.67m3/日 取W日min=417m3/日
结论：按市场最不利的情况考虑，该搅拌站若能年销售混凝土10万立方以上就可获利。
六、财务净现值及投资回收期
按前面章节分析结果，搅拌站投入运营期第二年再增加100万元流动资金，这笔资金在第一年投产营运后，用第一年计提的折旧追加投资，不必让股东再投资。
搅拌站行业基准收益率按10%计取，销售税金及附加按总销售额的6%计算。因设备按6年折旧，财务分析只需要分析到投产后的第6年，以后各年相当于投资再循环。设备残值按设备原价的10%计算，流动资金在第7年末回收。
1、固定资产投资 2011年：1950万元 2012年：
项目总投资＝固定资产投资＋流动资金
＝1950＋（100＋100） ＝2150万元
2、回收固定资产残值 残值＝1750×10%＝175万元。
２３ 3、销售收入
A、2011年：年销售6万立方米(按半年计算)
销售收入＝6×｛（290×45%＋300×25%）＋30%×（280＋310＋320＋330）
/4｝ ＝6×298.5 ＝1791万元
B、2012年：年销售15万立方米
销售收入＝15×｛（290×45%＋300×25%）＋30%×（280＋310＋320＋330）
/4｝ ＝15×298.5 ＝4477.5万元
C、2013－2014年：年销售20万立方米
销售收入＝20×｛（290×45%＋300×25%）＋30%×（280＋310＋320＋330）
/4｝ ＝20×298.5 ＝5970万元
D、2015－2016年：年销售25万立方米
销售收入＝25×｛（290×45%＋300×25%）＋30%×（280＋310＋320＋330）
/4｝ ＝25×298.5 ＝7462.5万元
4、经营成本
A、2011年：产销量6万立方米，因从6月份投产，搅拌站人工费及管
２４ 理费按全年费用的一半计算，其余费用按全年费用计算
2011年经营成本＝固定成本＋变动成本
＝（200＋120/2＋100/2+130）＋6×｛（225×45%＋230×25%）＋30%×（220＋240＋250＋260）/4｝ ＝440+1389 ＝1829万元 B、2012年：年产销量15万立方米 2012年经营成本＝固定成本＋变动成本
＝（200＋120＋100+130）＋15×｛（225×45%＋230×25%）＋30%×（220＋240＋250＋260）/4｝ ＝550＋3472.5 ＝4022.5万元
C、2013－2014年：年产销量20万立方米 2013－2014年经营成本＝固定成本＋变动成本
＝（200＋120＋100+130）＋20×｛（225×45%＋230×25%）＋30%×（220＋240＋250＋260）/4｝ ＝550＋4630 ＝5180万元
C、2015－2016年：年产销量25万立方米 2015－2016年经营成本＝固定成本＋变动成本
＝（200＋120＋200+30）＋25×｛（225×45%＋230×25%）＋30%×（220＋240＋250＋260）/4｝ ＝550＋5787.5
２５ ＝6337.5万元
２６ 5、由以上计算，搅拌站现金流量表如下：
搅拌站现金流量数据表（全部投资） 单位：万元
序号 1 1.1 1.2 1.3 2 2.1 2.2 2.3 2.4 3 4 5 6 7 项目 2011 现金流入 产品销售收入 回收固定资产残值 回收流动资金 现金流出 固定资产投资 流动资金 经营成本 销售税金及附加 净现金流量 累计净现金流量 折现系数 （Ic＝15%） 净现值 累计净现值 1791 1791 3986.5 1950 100 1829 107.5 -2195.5 -2195.5 0.8696 -1039.6 -1039.6 2012 4477.5 4477.5 4391.2 100 4022.5 268.7 86.3 -2109.2 0.7561 65.3 -974.3 运营年限（年） 2013 5970 5970 5538.2 5180 358.2 431.8 -1677.4 0.6575 283.9 -690.4 2014 5970 5970 5538.2 5180 358.2 431.8 -1245.6 0.5718 246.9 -443.5 2015 7462.5 7462.5 6785.3 6337.5 447.8 677.2 -568.4 0.4972 336.7 -106.8 2016 7462.5 7462.5 6785.3 6337.5 447.8 677.2 108.8 0.4323 292.8 186 6、投资回收期
项目静态投资回收期＝（累计净现金流量出现正值的年份－1）
＋（出现正值年份上年累计现金流量绝对值 ÷出现正值年份当年净现金流量） ＝（6－1）＋｜-568.4｜÷677.2 =6年
7、内部收益率
根据项目财务内部收益率的定义和以上计算过程所得数据，分两步求出
２７ 内部收益率，计算过程如下：
计算结果应满足的条件是：设定的IRR1，所求得NPV1≥0
设定的IRR2，所求得NPV2≤0
首先设定IRR1＝25%，NPV1＝96.9>0
IRR2＝30%，NPV2＝-45.4<0
计算如下表：
搅拌站现金流量数据表（全部投资） 单位：万元
序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 项目 2011 现金流入 现金流出 净现金流量 折现系数 （Ic＝15%） 净现值 累计净现值 折现系数 （Ic＝25%） 净现值 累计净现值 折现系数 （Ic＝30%） 净现值 累计净现值 1791 2012 4477.5 运营年限（年） 2013 5970 2014 2015 2016 5970 7462.5 7462.5 3986.5 4391.2 5538.2 5538.2 6785.3 6785.3 -2195.5 86.3 431.8 431.8 677.2 677.2 0.8696 0.7561 0.6575 0.5718 0.4972 0.4323 -1039.6 65.3 283.9 246.9 336.7 292.8 186 -1039.6 -974.3 -690.4 -443.5 -106.8 0.8000 0.6400 0.5120 0.4096 0.3277 0.2621 -956.4 55.2 221.1 176.9 221.9 177.5 -956.4 -901.2 -680.1 -503.2 -281.3 -103.8 0.7692 0.5917 0.4552 0.3501 0.2693 0.2072 -919.6 51.1 196.6 151.2 182.4 140.3 -919.6 -868.8 -671.9 -520.7 -338.3 -45.4 利用插值法计算内部收益率IRR
IRR＝IRR1＋(IRR2-IRR1)×[NPV1÷(｜NPV1｜＋｜NPV2｜)]
２８ ＝25%＋（30%－25%）×[96.9÷(｜96.9｜＋｜-45.4｜)] ＝25%＋（30%－25%）×0.68 ＝28.4%
内部收益率远远大于选定的行业基准收益率，说明项目的收益较好。
第十三章：分险分析
一、风险因素识别与评估
对于贯穿于搅拌站运营期的整个过程的风险因素，对风险因素的全面识别及评估如下：
1、市场风险：从第二章市场调查与研究的结论可得出如下结论 A从市场供求分析，未来十年内是蔡家坡商品混凝土的稳步上升阶段，商品混凝土供需是从供不应求逐步过渡到供求平衡，商品混凝土的年需求总量在未来10年属稳步上升阶段，10－15年属平稳阶段；
B、从产品竞争力分析，商品混凝土年需求总量在未来10年属稳步上升阶段，竞争力不会进入白热化，10年以后市场竞争较10年前有所加剧，但商品混凝土仍属有利可图行业；
C、商品混凝土市场价格及原材料价格都不可能有较大的波动，从蔡家坡近几年来的商品混凝土及其材料价格分析，价格一致平急。在进行财力评价时，已考虑了材料价格上涨、混凝土价格下跌这种最不利的因素。
2、资源风险
蔡家坡公路及铁路交通发达,生产商品混凝土的资源供应比较正常,供应会保持持续较好的局面。
２９ 3、技术风险
商品混凝土生产技术已非常成熟，市场对商品混凝土的技术要求发展缓慢，在未来15年内，市场对商品混凝土的技术要求不可能飞速提高，搅拌站不必在短时期内投入大量的人力、财力开发混凝土新产品、新技术，现有的商品混凝土生产管理技术可靠、适用，能够适应市场的发展要求，不存在技术风险。
4、建筑行业的风险
商品混凝土都在消耗在建筑产品上，因此建筑行业的兴旺发达与我们息息相关，无锡为了创建特大城市，基本建设的投资大，开发面广，建筑业持续发展的后劲强，是我们商品混凝土发展的有利时机。
5、资金风险
蔡家坡的商品混凝土已渡过不规范阶段，资金回收率连年来总体状况不错，搅拌站进入正常运营后，资金不会成为搅拌站营运的主要因素。
6、政策风险
商品混凝土属环保产业，符合社会发展的大环境、大趋势，从国家到蔡家坡政府都属鼓励发展行业。近年来，从建设部、宝鸡市先后出台若干政策推动商品混凝土的发展，为搅拌站创造了良好的政策环境，在未来的年头内，政府部门会从政策上加大商品混凝土的应用力度。
7、外部协作风险及社会风险
蔡家坡社会环境稳定，不会发生大的动荡与变化，不会给搅拌站带来意外的风险与损失。
因此，搅拌站的风险属一般风险，对搅拌站的正常营运及获利影响不大。
３０ 二、风险防范对策
从以上分析来看，在蔡家坡建站生产商品混凝土，从风险的等级上都为 一般风险，不存在较大风险或严重风险。一般风险主要是受市场价格的风险及供求关系的风险。我们是新设搅拌站，从设备、生产线的配置上有竞争优势，在管理上我们有先进成熟的管理优势，这些都会增加我们在市场竞争中的优势，增强的我们在市场中的抗风险能力。
第十四章：研究结论与建议
一、项目的论证结果
1、市场调查全面、广泛、有深度，产品的市预测客观、公正，商品混凝土市场前景广阔，可实现持续发展。
2、资源条件评价资源供应可靠。
3、建站规模与产品方案符合市场需求与项目自身发展的要求，基本做到追求最大的投资利润率，在建站规模及设备配备上做到经济节约，充分发挥效率。
4、设备与工程方案充分考虑到了适用、适应性，既有较强的竞争力，又节约投资。
5、原材料供应对市场摸底清楚，为搅拌站将来正常运营及年度成本计划提供了可靠的依据。
6、环境评价符合环保的总体要求，环保可行。
7、总投资规模合理，符合当前行业水平及发展需要，资金筹措方式经济节约，但筹资来源及在限定时间内筹集到全部资金有一定风险。
３１ 8、经济效益及社会效益评价：效益评价的基础数据选取客观公正，符合实际情况，评价的方法科学，项目的获利水平较高。
9、搅拌站的风险较小，市场稳定。
可行性研究报告结论：投资搅拌站市场前景广阔，技术可行，政策宽松，投资节约，投资利润率高，效益稳定，是投资者的理想选择。
二、对项目的建议
现在投资搅拌站是一个绝好的时机，应尽快筹资建设，尽早抢占周边市场和辐射半径内的其它市场
第十五章：项目投资意向
投资方案一：由陕西通达工程建设有限公司全额投资2000万元独资建设；
方案二：由蔡家坡经济技术开发区管委会开发公司出资土地40亩折价520万元左右作为股份，剩余资产由陕西通达工程建设有限公司投资作为股份；
方案三：由蔡家坡经济技术开发区管委会开发公司入股20%-30%,由陕西通达工程建设有限公司入股70%-80。
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