证券投资分析 试卷 (课程代码 0104)
本试卷满分100分，考试时间150分钟。
一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分) 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写 在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。
1．进行证券投资分析的方法很多，这批方法大致可以分为 【 】 A．技术分析和财务分析 B．技术分析、基本分析和心理分析 C．技术分折和基本分析 D．市场分析和学术分析 2．证券投资的目的是 【 】
A．收益最大化 B．风险最小化
C．证券投资净效用最大化 D．收益率最大化和风险最小化
3．下列哪种缝隙方法是从经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理推导出的 【 】
A．技术分析 B．基本分析 C．市场分析 D．学术分析
4．贴水出售的债券的到期收益率与该债券的票面利率之间的关系是 【 】 A．到期收益率大于票面利率 B．到期收益率等于票面利率 。 C．到期收益率小于票面利率 D．无法比较
5．股票内在价值的计算方法模型中，假定股票永远支付固定股利的是 【 】 A．现金流贴现模型 B．零增长模型 C．不变增长模型 D．市盈率估价模型
6．下列关于认股权证的杠杆作用说法正确的一项是 【 】
A．认购权证价格的涨跌能够引起填可选购股票价倍更大幅度的涨跌 B．对于某一认股权证来说，其溢所越高，杠杆因素就越高 C．．认购权证价格同其可选购股票价格保持相同的涨跌数
D．认股权证价格要比其可选购股票价格的上涨或下跌的速度快得多 7．道-琼斯工业指数股票取自工业部门的几家公司 【 】 A．15 B.30
C．60 D．100 8．钢铁冶金行业的市场结构属于 【 】 A．完全竞争 B.不完全竞争 C．寡头垄断 D. 完全垄断
9．某一行业有如下特征：企业的利润增长很快，但竞争风险较大，破产率与被兼并率相当
高。那么这一行业最可能处于生命周期的【 】 A.幼稚期 B.成长期 C.成熟期 D.衰退期 10．若流动比率大则下列说法中正确的是 【 】
A．营运资金大于零 B．短期偿债能力绝对有保障 C．速动比率大于1 D．现金比率大于20%
11．反映公司在某一特定时点财务状况的静态报表是 【 】 A．资产负债表 B．损益表 C．现金流量表 D．利润表
12．AR选择的市场均衡价值（多空双方都可以接受的暂时定位）是当日的 【 】
A．开盘价 B．收盘价 C．中间价 D．最高价
13．表示市场是否处于超卖状况的技术指标是 【 】 A．PSY B．BIAS
C．RSI D．WMS
14．以未来价格上升带来的差价作为投资目标的证券组合属于 【 】 A．收入型证券组合 B．平衡型证券组合 C．避税型证券组合 D．增长型证券组合 15．下列说法正确的是 【 】
A．证券市场里的人分为多头和空头 B．压力线只存在于上升行情中
C．一旦市场趋势确立，市场变动就朝一个方向运动直到趋势改变 D．支撑线和压力线是短暂的，可以相互转换 16．依据三次突破原则的方法是 【 】
A．扇形线 B．速度线 C．甘氏线 D．百分比线
17．某证券面值100元，每半年付息一次，利息4元，债券期限为5年，若一投资者在该债
券发行时以108.3元购得，则其实际的年收益率是 【 】 A．5.88％ B．6.09％ C．6.25% D．6.41％ 18．影响证券定价的内部因素是 【 】
A．银行利率 B．外汇汇率风险 C．税收待遇 D．市场利率
19．有一投资基，其基金资产总值根据市场收盘价格计算为6亿元，基金的各种费用为 50万元，基金单价数量为l亿份，该基金的单位资产净值为 【 】
A．5.812元／份 B．5．995元／份 C．6.125元／份 D ．7.203元／份 20．属于持续整理形态的是 【 】
A．菱形 B．钻石形 C．圆弧形 D．三角形
二、多项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分)
在每小题的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在 题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。
21．理性的证券投资过程通常包括下列哪几个基本步骤 【 】 A．确定证券投资政策 B．进行证券投资分析
C．组建证券投资组合 D．投资组合的修正 E．投资组合业绩评估
22．证券投资分析的信息来源包括 【 】 A．历史资料 B．内幕信息 C．媒体信息 D．同业交流
E．实地访查
23．宏观经济分析中的经济指标有 【 】 A．领先指标 B．先行指标 C．同步指标 D．反馈指标 E．滞后指标
24．下列哪些指标应用是正确的 【 】
A．利用MACD预测时,如果DIF和DEA均为正值。当DEA向上突破DIF时，买入 B．当WMS高于80，市场处于超卖状态，行情即将见底，买入 C．当KDJ在较高位置形成了多重顶，则考虑卖出 D．当短期RSI<长期RSI时，属于多头市场
E．当AR取值在80～120时，超卖状态，卖出
25．-般来说，投资者在选择行业进行投资时，应选择 【 】 A．增长型行业 B．周期型行业 C．幼稚期行业 D．防御型行业 E．成长期行业
26．可转换证券的价值有 【 】
A．时间价值 B．理论价值 C．市场价值 D．转换价值 E．内在价值
27．企业基本的会计报表包括 【 】 A．资产负债表 B．损益表 C．权益表 D．现金流量表
． E．利润分配表 【 】
28．在构思证券组合资产时应遵循的原则有 【 】 A．本金的安全性原则 B．收益最大化的原则 C．流动性原则 D．多元化原则 E．有利的税收地位
29．均值方差模型所涉及到的假设有 【 】 A．市场没有达到强式有效
B．投资者只关心投资的期望收益和方差 C．投资者认为安全性比收益性重要 D．投资者希望期望收益率越高越好 E. 投资者希望方差越小越好
30．对一个追求收益而又厌恶风险的投资者来说 【 】 A．他的偏好无差异曲线可能是一条水平直线 B．他的偏好无差异曲线可能是一条垂直线
C．他的偏好无差异曲线可能是一条向右上方倾斜的曲线
D．偏好无差异曲线位置高低的不同能够反映该投资者与其他投资者的偏好差异 E．他的偏好无差异曲线之间互不相交
三、名词解释题(本大题共5小题，每小题3分，共15分) 31．支撑线 32．市盈率 33．技术分析 34．收盘价
35．市场证券组合
四、简答题(本大题共4小题，每小题5分，共20分) 36．简述高效市场的特征。
37．简述进行公司财务分析的原则。 38．简述移动平均线的特点。
39．简述期权合约与期货合约的主要异同点。
五、计算题(本大题共2小题，第40小题8分，第41小题7分，共15分)
40．假设某投资组合有A、B、C三种证券，它们的β的值分别为0.3、0.8、3，投资比例分别为60%、30%、10%，求无风险资产收益率为6%，市场证券组合期望收益率为10%时，三种证券以及该投资组合的期望收益率。
41．若某股票三天内的股价情况如下表所示(单位：元)： 星期一 星期二 星期三 开盘价1l.65 11．80 ll．20 最高价12．45 12．00 12．40 最低价10．45 10．50 10．95 收盘价1l.60 11．90 12.25
试计算星期三的3日WMS值．此时投资者应该如何操作? 六、论述题(本大题共10分) 42．试述证券投资风险的来源。
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