01理财理论习题-3合

A. B. C. D.

2.

构造理财组合→选择理财产品→确定理财策略 构造理财组合→确定理财策略→选择理财产品 确定理财策略→构造理财组合→选择理财产品 确定理财策略→选择理财产品→构造理财组合

《金融理财师执业操作准则》规定，个人理财规划执业操作流程包括几个重要的步骤，它们是（ ）。

A.

B. C. D.

7.

万元 万元 万元 万元

A. 建立和界定与客户的关系→收集客户信息→分析评估客户

的财务状况→制定理财规划方案→执行并监控理财规划方案

章先生以现有投资性资产20 万元来准备独生女10 年后的留学基金。目前留学费为20 万元，假定费用成长率5%，投资报酬率为10%，那么10 年后当完成女儿留学准备时还剩（ ）投资性资产以做退休基金。

B. 收集客户信息→分析评估客户的财务状况→建立和界定与

客户的关系→制定理财规划方案→执行理财规划方案

A. 万元 B. 万元 的财务状况→制定理财规划方案→执行理财规划方案

C. 万元 D. 收集客户信息→分析评估客户的财务状况→建立和界定与客户的关系D. 万元 →制定理财规 C. 建立和界定与客户的关系→收集客户信息→分析评估客户

划方案→执行理财规划方案→监控理财规划方案的执行

3.

根据《金融理财师职业道德准则》，下述关于客观公正原则的描述错误的是（ ）

A. 金融理财师应当及时以书面形式披露与所提供的专业服务

相关的重要信息，主要包括：金融理财师或其单位为客户提供服务时所应用的相关理念及指导原则、在向客户提供金融理财服务过程中所产生的佣金和介绍费及其来源、金融理财师与第三方签订书面代理或者雇佣关系的合同、反映利益冲突的文件。

B. 在合同关系确立之前，金融理财师应当向客户披露可能对

其客观性及性产生影响的各种关系。

C. 在合同关系正式确立以前，金融理财师为证明其自身胜任

能力，可以提供现有客户或原客户的推荐信等证明材料。 D. 当金融理财师的资格证书或雇佣关系变更时，应及时告知

其客户。

货币时间价值与财务计算器运用 4.

黄大伟现有5万元资产与每年年底1 万元储蓄，以3%实质报酬率计算，在下列目标中可以实现的是（ ）。（各目标之间没有关系）

10. 老丁现年55 岁，与前妻生的子女已成年，但再婚的新娘才25

岁。老丁目前有资产50 万元，年轻配偶无收入，但每年支出5 万元。用遗族需要法，若配偶余命还有55 年，以3%折现，（以配偶为受益人）老丁应买寿险保额为（ ）。 9.

张君有一个10 岁的孩子，计划5 年后送孩子出国学习，从高中到硕士共需9 年。假设目前国外求学费用每年10 万元，学费成长率3%。在投资报酬率8%的条件下，为了达成孩子未来出国念书的目标，张君还应一次性投入（ ）。 8.

严先生以先配置储蓄再配置资产的方式来规划理财目标。目前的年储蓄为2 万元，希望达成目标包括10 年后创业资金30 万元与20年后退休资金100 万元，若投资报酬率设定为10%,那么为了实现此两大理财目标还需要一次性投入（ ）。

A. B. C. D.

万元 万元 万元 万元

A. B. C. D.

万元 万元 万元 万元

A. B. C. D.

5.

20 年后将有40 万元的退休金

10 年后将有18 万元的子女高等教育金 4 年后将有10 万元的购房首付款 2 年后可以达成 万元的购车计划

A. B. C. D.

万元 万元 万元 万元

许君准备10 年后 万元的子女教育基金,在投资报酬率5%时，， 下列组合无法实现其子女教育金目标的是（ ）。

11. 阿信37 岁，未婚，目前年收入7 万元，支出部分自己3 万元，

扶养父母3 万元，储蓄1 万元，目前资产价值10 万元。若阿信预计57 岁退休，退休后余命20 年，父母目前余命20 年。若折现率皆以3%计算，（以净收入弥补法计算）其保额应该为（ ）。

A. B. C. D.

整笔投资 5 万元，定期定额每年6000 元 整笔投资 4 万元，定期定额每年7000 元 整笔投资 3 万元，定期定额每年8000 元 整笔投资 2 万元，定期定额每年10000 元

A. 万元

B. 万元 C. 万元 D. 万元

12. 接上题，如果用遗族需要法计算，那么保额应该为（ ）。

C. 万元

D. 万元

18. 30 岁未婚的李小姐理财目标为55 岁时退休后每个月有3000

元收入,持续30 年,李小姐目前有存款2 万元、国内平衡式基金5 万元，无负债。李小姐月收入3500 元，假定投资报酬率假设为6%，针对李小姐的家庭财务状况，要实现上述理财目标，每个月消费预算应订为（ ）。

A.

B. C. D.

万元 万元 万元 万元

13. 王先生目前有资产50 万元，理财目标为:5 年后购房50 万元，

10年后子女留学基金30 万元，20 年后退休基金100 万元。张先生依风险承受度设定合理的投资报酬率为6%，要实现未来

A.

B. C. D.

20元 2906元 3208元 33元

三大理财目标，根据目标现值法，退休前每年储蓄额为（ ）。 19. 方小姐有如下换房规划：旧房值60 万元，新房需100 万元，

A. B. C. D.

24580元 30770元 319元 34396元

旧屋贷款余额20 万元，剩余期限6 年，利率4%。出售旧屋后购买新房不足部分由贷款解决。若利率不变，每年还款额也不变，新房的贷款需要（ ）才能还清。

14. 小从大学毕业，计划工作三年后出国留学，预计准备金额

10万元。以目前2 万元的积蓄与每月4000 元的薪水来计算，若年投资报酬率12%，那么能达成出国留学计划的月储蓄率为（ ）。

A.

B. C. D.

18年 20年 22年 26年

20. 以五年为期，假设房租与房价5年内均不变，不考虑税赋、房

贷因素及房屋持有成本。若折现率为3%。用净现值法计算，下列各项中购屋比租屋划算的是（ ）。

A.

B. C. D.

% % % %

15. 庞女士如依目前水准供应子女念大学，大学4年所需总经费目

前为10万元；若学费涨幅以5%，投资报酬率以6%估计，以18年准备期计算，要实现子女高等教育金目标，那么子女出生后每月的储蓄额为（ ）。

A.

B. C. D.

年房租1万，购屋房价50万。 年房租1万，购屋房价40万。 年房租1万，购屋房价30万。 年房租万，购屋房价60万。

21. 店铺通常是以收入还原法估价。假若某店面150平米，每月净

租金收入万元，还原率6％，那么其合理总价为（ ）。

A.

B. C. D.

387元 4元 9元 621元

A. B. C. D.

300万元 360万元 380万元 400万元

16. 乔先生有5 年后教育金20 万元和20 年后退休金100 万元两

个目标，均为终值目标。适合风险属性的投资报酬率为6%，以目标顺序法达成此两大目标，准备教育金与退休金时应有的年储蓄金额各为（ ）。

22. 老王投资100万购买店面用于出租，其中购房贷款为70万，房

贷利率为5%，办理20年房贷本利平均摊还。租约3年，月租金5000元。3年以后又将该店面以120万卖给租房者，3年后剩余房贷由租房者承接。以内部报酬率法计算，老王的房地产投资年均报酬率为（ ）。

A. B. C. D.

万元；万元 万元；万元 万元；万元 万元；万元

A. B. C. D.

% % % %

17. 彭女士有5 年后教育金20 万元，与20 年后退休金100 万元

两个目标，她目前有资产10 万元。假定折现率为6%，以目标现值法达成两大目标，彭女士退休前应有的储蓄额为（ ）。

23. 假设大学四年每年学费为20000元，大学生毕业后工作平均月

薪为3000元，高中生毕业后工作的平均月薪为1500元。若薪资差异固定，考虑学费成本与机会成本，按大学毕业后可工作35年来计算，读大学的投资报酬率为（ ）（读大学期间不

A. 万元 B. 万元

考虑时间价值）。 金然后准备退休金),目前无任何资产,那么准备教育金与退休金时应有的年储蓄各为（ ）。

A. B. C. D.

% % % %

A. B. C. D.

教育金万；退休金万。 教育金万；退休金万。 教育金万；退休金万。 教育金万；退休金万。

24. 假设某甲向银行办理购房贷款36万元，贷款利率5％，期限20

年，本利平均摊还(按年还款)，请问第一年应偿还（ ）本金（取近似值）。

30. 某客户有5 年后教育金20 万元与20 年后退休金100 万元两

个目标，目前有资产10 万元，年储蓄 万元。采用目标并进法以整笔投资准备教育金，若以定期定额投资准备退休金，那么教育金投资与退休金投资应有的投资报酬率分别为（ ）。

A.

B. C. D.

10830元 10860元 100元 10920元

25. 小额信用贷款20万，分5年按月本利平均摊还，贷款固定利率

8％。在第30期所偿还的贷款金额中，本金还款的金额为（ ），缴款后尚余的本金余额为（ ）。

A.

B. C. D.

% ；% % ；% % ；% % ；%

31. 张君向银行办理房贷40 万元，贷款利率6%，期限20 年，按

月本利平均摊还。问第一个月应摊还的本金为（ ）。

A.

B. C. D.

缴本金3300元，余额90066元。 缴本金4055元，余额90066元。 缴本金4055元，余额109934元。 缴本金3300元，余额109934元。

A. B. C. D.

7 元 866元 2000元 2315元

26. 阿明有房贷50万，贷款利率4%，若本金平均摊还法每期所还

的本金与选择20年期本利平均摊还法的每期还款额相同，则阿明的房贷可提前（ ）还清。

32. 30 万元房贷，贷款利率6%，期限20 年，采用按月本利平均摊

还，那么第180期到第200 期应该偿还的本金与利息各为（ ）。

A. B. C. D.

年 年 年 年

A. B. C. D.

9557元 ；33428元 33428元；9557元 10121元；35014元 35000元；10121元

27. 根据目标现值法，王先生目前有资产60万，理财目标为：5年

后购屋50万，10年后子女留学基金30万，20年后退休基金100万，张先生依风险承受度设定合理的投资报酬率为6%，为了实现未来三大理财目标王先生退休前每年的储蓄额为（ ）。

33. 30 万元房贷，贷款利率6%，期限20 年，采用按月本利平均摊

还，那么第183 期应该偿还的本金为（ ）， 该期本金还款后贷款余额为（ ）。

A. B. C. D.

万 万 万 万

A. B. C. D.

1609元；1049元 1609元；104752元 1617元；104752元 1630元；114502元

34. 华先生投资100 万元购房出租，首付款30 万元。贷款70 万

元，房贷利率为6% ，20 年按月本利平均摊还。与房客的租约3 年，月租金6000 元，月底收租金来缴房贷本息。收满3 年房租后将该店面以120 万元卖给房客，剩余房贷由房客承接。以内部报酬率法计算，那么华先生房产投资的年投资报酬率为（ ）。

业资金30万与20年后退休资金100万，若投资报酬率设定为10%，为了实现此两大理财目标则陈先生现在还要一次性投入资产（ ）。 (取最接近者,用目标现值法)

28. 陈先生目前的年储蓄额为2万，想要达成的目标包括10年后创

A.

B. C. D.

万元 万元 万元 13万元

A. B. C. D.

% % % %

29. 王先生有5年后教育金20万与20年后退休金100万两个目标，

适合风险属性的投资报酬率为6%，以目标顺序法(先准备教育35. 客户钱如山可租房也可购房，以五年期计算。租房的话租金每

年3 万元，购房的话房价80 万元，可办理60 万元，利率4%的房贷，五年平均摊还。以净现值法计算，折现率4%，问五年后售房时，房价应至少达到（ ）购房才比租房划算。 B. 81万元 C. 90万元 D. 95万元

A. 75万元 E.

36. 有AB 两方案，其期初投资及现金流量如下，若资金成本为6%，你应该选择哪个方案以及选择的的理由是（ ）

方案 A B 期初投资 -200000 -200000 第一年 0 30000 第二年 50000 60000 第三年 100000 90000 第四年 150000 120000 A. B. C. D.

选择方案A.因为其内部回报率较B高,内部汇报率为%。 选择方案A.因为净现值较B大, 净现值为47276。 选择方案B.因为其内部回报率较高,内部回报率为%。 选择方案B.因为净现值较A大, 净现值为49383。

37. 假定A股票基金五年的年报酬率资料如下: 那么A 股票基金与股价指数的α值与β分别为（ ）。

第几年 1 A股票基金 8% 股价指数 12% 2 10% 15% 3 -16% -25% 4 -5% -7% 5 12% 20% A. B.

六、答案及解析 金融理财原理 1. 2. 3. 4.

答案：C 答案: A 答案: C 答案：B

解析：（A）3i，20n，-5PV，-1PMT， FV <40

(B) 3i，10n，-5PV，-1PMT, FV >18 (C) 3i，4n，-5PV，-1PMT, FV <10 (D) 3i，2n，-5PV，-1PMT, FV <

因此只有B中的目标可以实现。 5.

答案: C

解析：(A) 5i，10n，-5PV，， FV > 可实现目标

(B) 5i，10n，-4PV，， FV > 可实现目标 (C) 5i，10n，-3 PV，， FV < 无法实现目标 (D) 5i，10n，-2 PV，-1PMT， FV > 可实现目标

6.

答案: C

解析：5i，5n，-40PV，, FV ，

因为租房与购房的年现金流量差距 万元，为购房可节省的年支出。因此若以目前房价为付出现值，可节省年支出为收回年金，可得出应收回的终值为万元。

7.

答案: C

解析：届时留学需求额: -20PV，5i，10n，0PMT， FV

届时可累积资产额: -20PV，10i，10n，0PMT， FV

8.

可供退休金准备届时金额: 答案: C 解析：10i，10n，30FV， 0PMT， PV-

10i，20n，100FV， 0PMT， PV 10i，20n ，-2PMT， 0FV， PV

+ 还要投入 万元，才能实现此两大理财目标.

9.

C.

D.

答案：B

解析：先计算届时学费，再计算累积9 年学费，再计算期初投

资额。

5 年后每年学费：3i，5n，-10PV，0PMT，FV ， 9 年总学费现值：以实质报酬率8%-3%=5% 折现，5i，9n，，0FV，BGN PV

现在应该准备的整笔教育金:8i，5n，0PMT，，PV

10. 答案：C

解析：3i，55n， -5PMT， 0FV，BGN PV ，

=

11. 答案：D

解析：3i, 20n, 4 PMT, 0FV, PV 12. 答案：B

解析：遗族支出现值：3i，20n， -3PMT，0FV， PV

遗族需要法保额：遗族支出现值 万元-现有资产10 万元

= 万元。 13. 答案：B

解析：购房目标现值：6i，5n， 0PMT，50FV，

子女教育金目标现值：6i，10n，0PMT，30FV， PV 退休目标现值：6i，20n，0PMT， 100FV， PV 现值总需求：++= 现值差额：=

每年储蓄额：6i，20n， 0FV， PV，PMT 即 30770 元

14. 答案：C

解析：月储蓄额：1i，36n，-2PV， 10FV， PMT 即1657元

月储蓄率：1657/4000=%，

15. 答案：D

解析：届时学费需求额：5i，18n，-10PV，0PMT， FV ，需算到月

每月储蓄额（用于投资）：，216n，0PV， FV， PMT ，即 621 元

16. 答案: B

解析：准备教育金需要年储蓄:6i，5n，0PV，20FV， PMT

五年后完成目标后，还剩下15 年来完成退休目标 准备退休金年储蓄: 6i，15n，0PV，100FV， PMT- ，

17. 答案：A

解析：教育金目标现值: 6i，5n，0PMT，20FV， PV

退休金目标现值: 6i，20n，0PMT，100FV， PV 现值差额:+=

年储蓄额:6i，20n，0FV， PV，PMT ，

18. 答案：C

解析: 退休金总需求: ，360n， PMT，0FV (期初)

届时投资资产可累积额: 6i，25n，0PMT，-7PV， FV 退休金缺口: =，

月储蓄额: ，300n，0PV， FV， PMT –

支出预算: 收入3500 元-月储蓄额292元= 3208元。

19. 答案：D

解析：旧房年本利摊还:4i，6n，20PV，0FV， PMT

新房应有房贷:100 万-(60 万-20 万)=60 万

房贷年数:4i，60PV，，0FV， N = ，需年才能缴清。(hp12c中N=26)

20. 答案：C

解析：分别算出购屋与租屋的使用成本，再比较成本低者划算

(A) 租屋成本(现值): 5N, 3I, -1PMT, 0FV PV(期初)=， 购物成本(现值): 5N, 3I, 0PMT, 50FV PV= = 租屋

划算

23．答案:B

解析：读大学期间的期初成本=20000*4+1500*12*4=152000 RATE(35,1500*12,-152000)=％ 24．答案：C

解析:360000PV，5i，20n，CPT PMT-28887元为本利摊还额，

第一期利息=360000*5%=18000元，应缴本金=28887元-180000元=10887元，最接近者为100元。

25．答案: D

解析: 先算出本利摊还额，再算出应缴本金额与贷款余额

8/12 i%，5*12 n，200000PV， PMT -4055 为目前月本

利摊还额

29 f AMORT 1 f AMORT 按X>26．答案: D

解析: 50PV，4i，20n，CPT

50/= =

27．答案: A

解析: 50FV，6i，5n，CPT 购屋目标现值

30FV，CPT PV 子女教育金目标现值 100FV，CPT PV 退休目标现值 ++= 现值总需求 现值不足额

PV，6i，20n，CPT PMT 需靠年储蓄额

28．答案: A

解析: 30FV，10i，10n，CPT PV-

100FV， 10i，20n，CPT PV -2PMT，10i，20n，CPT PV

(B) 租屋成本(现值): 5N, 3I, -1PMT, 0FV PV(期初)=， +答案: B 购屋成本(现值): 5N, 3I, 0PMT, 40FV PV= = 租屋

划算

购屋成本(现值): 5N, 3I, 0PMT, 30FV PV= = 购屋

划算

(D) 租屋成本(现值): 5N, 3I, , 0FV PV(期初)= 购屋成本(现值): 5N, 3I, 0PMT, 60FV PV= = 租屋

划算 21. 答案：A

解析:万*12/6%= 300万 22．答案: C

解析：CF0=-300000+5000=-295000

PMT(5%/12, 20*12,700000)=-4620 CF1=5000-4620=380,N1=35, PV(5%/12, 17*12,-4620)=634045 CF2=5-4620=561335 CPT IRR %

*12= ,%为名义年利率

因为是月租金，还是先算月投资报酬率，再算年投资报

酬率。

解析: 20FV，6i，5n，CPT PMT

100FV，6i，15n，CPT PMT

(C) 租屋成本(现值): 5N, 3I, -1PMT, 0FV PV(期初)= 30．答案: A

解析: 教育金投资应有投资报酬率: 5n，-10PV，0PMT，20FV， I= ，

退休金投资应有投资报酬率: 20n，， 100FV，0PV I=，

31．答案: B

解析：，240n，40PV，OFV PMT

第一个月应摊还本金:1 f AMORT, x>32．答案: D

解析： i，240n，30PV， 0FV， PMT －

179 f AMORT，21 f AMORT INT=, x>33．答案: A

解析：30PV， i，240n，0FV， PMT －

182 f AMORT， 1 f AMORT, INT= 元， 第183 期应该还的利息0 元

x>34．答案: D

解析：CF0=-300000+6000=-294000

PMT(6%/12, 20*12,700000)=-5015 CF1=6000-5015=985,N1=35, PV(6%/12, 17*12,-5015)=0403 CF2=3-5015=5582 CPT IRR %

%*12= ,%为名义年利率 35．答案: B

解析：租房净现值： 4i，5n， -3PMT，0FV， PV

与租房相等的购房净现值: = 4i，5n，60PV，0FV， PMT-

4i，5n， ，， FV 五年后售房房价应达到 万元以上，购房才比租房更划算

1、林雁依照理财目标配置不同的资产，紧急预备金为三个月收入额，10年后子女留学基金20 万元以债券来准备，20 年后退休金50 万来准备，以股票准备。存款、债券与股票的报酬率设为2%、5%与10%。假设其月收入为1 万元，资产总额为 万元，对前述三项目标，问合理的资产配置比率为何

解析： 1万×3=3 万，3 万/ 万=13%，以存款来准备紧急预备金。 5i，10n， 0PMT，20FV， PV=， 万/ 万=%投资债券 10i，20n，0PMT，50FV， PV=， 万/ 万=33%投资股票

2、某债券面额100 元，票面利率6%，每半年付息一次，到期收益率4%，刚付过利息，剩余偿还期还有12 年，价格应为多少元 解析： 2i，24n， 3PMT，100FV， PV ，应为 元

3、武先生一年前规划时以股票5 万元，报酬率10%，5 年后累积8万元购车。现在股票跌1 万元剩下4 万元，若预定购车时间与目标额不变，假设未来投资报酬不变，若第一年要增加的投资为现在就投资，要实现原定的购车目标，问未来4 年，每年要增加股票投资多少元

解析： 此题特别写明第一年要增加的投资为现在就投资，因此应用期初年金(若未特别指明通常用期末年金) 。先把计算器调整到期初元投资在股票上。

4、30 岁未婚的李小姐理财目标为55 岁时退休后每个月有3000 元收入,持续30 年, 5 年后购置30 万元房产的目标，假设贷款成数70%，期间20 年，李小姐目前有存款2 万元、国内平衡式基金5 万元，无负债。李小姐月收入3500 元，假定投资报酬率与房贷利率均购房前后每个月消费预算应各调整为多少元 解析：退休金总需求: ，360n， PMT，0FV (期初)

届时投资资产可累积额: 6i，25n，0PMT，-7PV， FV 退休金缺口: =，

月储蓄额: ，300n，0PV， FV， PMT –

支出预算: 收入3500 元-月储蓄额292元= 3208元。

36．答案: C

解析：A方案: CF0=-200000，CF1=0，CF2=50000，CF3=100000，CF4=150000

I=6%，NPV 47276，IRR %， A 方案NPV47276 元，%。 B 方案: CF0=-200000，CF1=30000，CF2=60000，

CF3=90000，CF4=120000

I=6，NPV 52319 ，IRR %， B 方案NPV52319 元 %，B方案净现值和报酬率均高于A方案，应选择B方案。

解析：输入财务计算器的回归功能，以A 基金为Y 值，股价指数为X 值，算

出A 股票基金与股价指数的α 值，与β 值。 Y01=8 Y02=10 Y03=-16 Y04=-5 Y05=12 X01=12 X02=15 X03=-25 X04=-7 X05=20 回归式Y=+

30 ×=9， ，60n，0PV，9FV， PMT

3208 元-1290 元=1908 元，为购房前每个月消费预算 30×=21， ，240n，21PV，0FV， PMT

3208 元-1505 元=1703 元，为购房后每个月消费预算

5、邝先生以资产20 万元，投资20 年可累积100 万元当退休准备金，需要%的投资报酬率才可达到。若一年后不但没有按照计划资产成长%，反而因整体市场下跌而使资产减损15%，要实现原订退休目标，未来报酬率不变下，问每年应要增加投资多少元

解析： 20×85%=17，-17PV，100FV，，19n， PMT ，每年应要增加4928 元投资额。

6、黄小伟大学毕业后做事1 年，年收入4 万元，积蓄2 万元。黄大伟想支助儿子黄小伟出国深造，预计需要30 万元的费用。黄先生手边只有10 万元，因此作保帮儿子办留学贷款18 万元。留学两年间只缴利息，由黄大伟支付。两年后黄小伟学成归国，分五年将留学贷款本利摊还。设年利率为8%，黄小伟拿到硕士学位后，若支出水准不变，问年收入至少应达到多少元，才能偿还贷款 解析： 8i，5n，18PV，0FV， PMT ，每年还 万元。

出国前年收入4 万元，储蓄2 万元，支出2 万元。回国后至少应

7、下列哪一项的贷款保障比率最高假设利率均为5%，年限均为20年，贷款成数均为七成。

I. 购房50 万，月租金收入2000 元 II. 购房60 万，月租金收入2500 元 III. 购房70 万，月租金收入3000 元

解析： I)贷款=50 万×=35 万， 5i，20n，35PV，0FV，PMT ，= II)贷款=60 万×=42 万， 5i，20n，42PV，0FV， PMT ，= III)贷款=70 万×=49 万， 5i，20n，49PV，0FV， PMT ，= III)贷款=80 万×=56 万， 5i，20n，56PV，0FV，PMT0. 37 ，= 贷款保障比率=月租金收入/月本利摊还额，以IV 最高

因为是月租金，还是先算月投资报酬率，再算年投资报酬率。 37．答案: A

年金设定BEG，再计算10i，4n，-4PV， 8FV， PMT ，每年要增加4198 有年收入=2 万元+ 万元= 万元。

固定假设为6%，针对李小姐的家庭财务状况，要实现上述理财目标，IV. 购房80 万，月租金收入3500 元

8、如果郑女士工作后5 年买50 万元房子，10 年后换100 万元新房买入当时20年公债的持有者，若于此时卖出，问年平均报酬率为多

子，贷款成数首次为60%，期间10 年，第二次贷款为售旧屋的余额，少百分比

20 年本利摊还。假设投资报酬率为6%，房贷利率为4%，房价不变，解析： 4i，15n， 6PMT，100FV， PV 问第一次购房前、两次购房间及第二次购房后，年储蓄各为多少元 20FV， PMT

第二段储蓄 万元： 50 万×60%=30 万，4i，10n，30PV，0FV， PMT

9、邹先生为自营事业者，目前40 岁，已设立10 万元的退休基金来准备退休。如果想要在退休后，每年有3 万元可以花费，投资报酬率目标为7%，以75 岁为终老年龄假设，问邹先生最早可于几岁时退休

解析： 7i，16n， -10PV，0PMT，FV 可累积退休金 万元。 有资金缺口，无法在56 岁退休 。

7i，17n， -10PV，0PMT，FV 可累积退休金 万元。

7i，18n， -3PMT，0FV，PV ，退休金需求 万。 万>万元，可以在57 岁退休 。

10、唐女士每月投资定期定额基金1000 元，要在20 年后累积100 万元退休金，问月报酬率应有多少百分比

解析： 240n，0PV，，100FV， i ，月报酬率1%。

11、某公债发行期间20 年，发行票面利率6%，每年付息一次。面额100 元。5 年之后新发行的15 年期公债票面利率为4%。债券发行时

15、38. 用五年的年报酬率数据，求债券40%，股票60%的预期报酬率与标准差 第几年 债券 股票 1 5% 10% 2 8% 5% 3 -6% 20% 4 -1% 7% 5 12% -20% 5n， -100PV，6PMT，， I ，年平均报酬率%

12、发行时10 年期零息债券收益率为3%。1 年后若债券收益率上升到4%，若不考虑交易成本，问此时一年的报酬率应该为多少百分比 4i，9n，0PMT，100FV， ，一年后债券价格 元 为一年的报酬率

13、小王办理房屋贷款50 万元，贷款利率5%，期限20 年（20 期），问以期初等额本息偿还法与期末等额本息偿还法，每年本利摊还额相差多少元 解析：

5i，20n，50PV， 0FV， PMT 5i，20n，50PV， 0FV， PMT

期初本利平均摊还额 设定在BEG ，相差1910 元

14、客户丙以内部报酬率法计算满足理财目标应有的报酬率，如目前资产有5 万元，未来20 年每年有储蓄2 万元，但20 年后退休每年需要支用6万元，预计支用20 年，问应有的投资报酬率为多少百分比

解析： CF0=-5，CF1=-2，N1=20，CF2=6，N2=20，内部报酬率%

解析： 第一段储蓄 万元： 50 万×(1-60%)=20 万，6i，5n，0PV，

第三段储蓄3,68 万元： 100 万-50 万=50 万，4i，20n，50PV，0FV， 解析： 3i，10n，0PMT，100FV， PV ，发行时购入价 元

7i， 19n， -3PMT，0FV， PV 31，退休金需求31 万元。 万<31万，期末本利平均摊还额 设定在END

解析： 输入财务计算器统计功能，可算出股票与债券个别预期报酬率与标准差 Y01=10 Y02=5 Y03=20 Y04=7 Y05=-20 Y 平均%标准差% X01=5 X02=8 X03=-6 X04=-1 X05=12 X平均%标准差% %×40%+%×60%=% ，相关系数。

(40%2×%2+60%2×%2+2××%×40%×%×60%) =%

也可以每年算出投资组合的平均报酬率，再以此为数据输入，求五年平均报酬率与标准差，结果相同。

16、40. 江先生40 岁，年收入10 万元，刚以原有积蓄买下自用房地产总价40万元。江先生想以定期定额投资的方式来累积20 年后100 万元退休的目标，问何种报酬率与储蓄率组合可以达成目标 I. 报酬率2%，储蓄率42% II. 报酬率5%，储蓄率32% III. 报酬率9%，储蓄率20% IV. 报酬率12%，储蓄率12%

解析： I、2i，20n，0PV， 100FV， PMT ，10=%，报酬率2%，储蓄率42%，可达成目标。

II、5i， 20n，0PV，100FV， PMT ，10=%报酬率5%，储蓄率%，可达成目标，现储蓄率32%>%，当然也可以达成目标。

III、9i，20n，0PV， 100FV， PMT ，100=% 报酬率9%，储蓄率20%，可达成目标。

IV、12i，20n， 0PV，100FV， PMT ，100=% 报酬率9%，储蓄率%，可达成目标，现储蓄率12%<%，无法达成。

17、下列项目之先后顺序应如何安排，才是合理的理财规划流程 I.与客户访谈，确认理财目标 II.定期检视投资绩效 III.提出理财建议 IV.协助客户执行财务计划 V.搜集财务资料 A)I, III, V, IV, II

B)V, I, III, II, IV C)I, V, IV, III, II D)I, V, III, IV, II

答案D) 正确的流程需先与客户访谈，确认理财目标与规划意愿，客户同意规划后搜集

客户财务数据，经过理财规划模型做出理财规划报告书，提出理财建议。然后协助客户

执行财务计划，规划后还要与客户定期检视生涯变化与投资绩效所需的调整方案。

18、有关理财规划的叙述，下列叙述何者正确 A) 理财规划是一个由现况实现梦想的方法与流程 B) 理财规划是针对有钱人设计的财富管理方法 C) 理财规划是一辈子只要做一次的全生涯规划 D) 理财规划可以保证每样理财目标都可以达成 答案: A)

解析: 理财规划范围较财富管理为广，是一个由现况实现梦想的方法与流程，所有人都可经由此流程尝试去实现梦想，并非有钱人的专利。理财规划需要做定期调整，也不保证每样理财目标都可以达成

19、在投资方面，下列何者符合理财规划的原则

A) 投资的目的就是为了赚钱，应该寻找短期内最有赚钱潜力的工具来投资

B) 投资的目的在对抗通货膨胀，只要安稳的放在保值性的工具即可 C) 投资的目的在累积遗产，应该选择最有节税效果的工具 D) 投资的目的为在期限内累积可达成理财目标财富，应依照个人状况配置工具 答案: D)

解析: 赚钱、对抗通货膨胀、累积遗产都只能解释一部分投资目的，只有D)的思虑较为全面性

20. 要达到生涯收入= 生涯费用，前提的条件为何 A) 工作期储蓄=资源养成期支出+退休期支出 B) 工作期收入=资源养成期支出+退休期支出 C) 工作期支出=资源养成期支出+退休期支出 D) 工作期储蓄=资源养成期收入+退休期支出 答案: A)

解析: 只有工作期有收入，来负担整个人生的费用。