辉山乳业财务造假分析

辉山乳业财务造假分析

徐美琪

摘　要:以辉山乳业财务造假为例,在回顾事件的基础上,探讨财务造假的手段及原因,并给出启示与建议.

关键词:辉山乳业;财务造假;股权结构;内部控制;战略发展

:/中图分类号:D９　　　　　文献标识码:A　　　　　　doi１０．１９３１１．cnki．１６７２Ｇ３１９８．２０１８．３６．０６２j辽宁辉山乳业集团有限公司(以下简称辉山乳

,业)是一九五一年成立于辽宁省内的生产全品类乳制品的公司,主要经营业务包括业种植牧草、饲养奶牛、生产及销售牛奶及奶粉等乳制品.

辉山乳业成立以来经营状况良好,同时受到政府扶持,在２于香港交易所主板成功挂０１３年９月２７日,牌上市,股票编码为０全球发行额达十三亿美６８６３HK,元,跻身香港历史上消费品行业首次公开募股金额的前三甲之中.

在２０１６年１２月１６日,美国做空机构浑水认为,收回,使得企业需要缴纳未收回款项的税金,这将在一定程度上造成企业的现金流不足.２．２．３　会计核算难度增加

从核算的角度,营业税的计算比较简单,采用营业额乘以３％税率即可,而增值税的计算涉及到纳税人主体的划分,一般纳税人和小规模纳税人的核算是不一致的.同时一般纳税人当期应纳税额需要用当期销项税额减去可抵扣的进项税额.而对于哪些进项税额是可抵扣的需要专业的知识进一步甄别.从会计业务处理的角度,营业税所涉及的会计科目较简单,包括“营

、“业税金及附加”应交税费－应交营业税”两个科目.

而增值税的会计处理涉及的会计科目较多,包括进项税、销项税、未交增值税、进项税额转出、已交税费等,增加了会计处理的难度.

３．１　增加进项税专用发票的获取渠道３．１．１　材料采购方面

在建筑施工项目开展前,应充分考虑好选择哪些供应商,尽可能多的获取增值税专用发票.针对沙、土、砖瓦、石灰的采购,应考虑到一般纳税人开据的进项税额发票可以抵扣,这变相的能够降低采购成本,进而来比较和计算究竟选择一般纳税人还是小规模纳税人,要摈弃唯价格高低的决策方法.同时对于零星材料的采购如无法避免的要从小规模纳税人处采购,也应与供应商协商,并向当地税务部门进行请示看是否可以代开增值税专用发票.３．１．２　降低人力成本方面

加强对先进技术和先进设备的引进,减少建筑业施工过程对人力的依赖,助推产业升级.这将在增大可抵扣进项税额的同时,降低企业的人力成本的支出.避免建筑企业在营改增后由于税率提高出现占成本支出较大的人力成本支出由于无法获取相应的增值税发票导而致企业负担加重的局面.

缓解现金流紧张３．２　合理安排工程结算时间,

建筑企业在发展的过程中要诚信经营,注重提高自己的信誉度,争取在工程结算方面提高话语权.在于下游企业计算的过程中,尽可能的使下游企业能够　１２４现代商贸工业

２０１８年第３６期　

()长春理工大学经济管理学院,吉林长春１３００２２

１　事件简介

２　辉山乳业财务造假手段

辉山乳业至少从２０１４年起对外披露虚假的财务信息、

放大了自身的资产规模和负债,企业的实际价值已经趋近于零.此消息一发布立即引发股市恐慌,辉山乳业当天紧急停牌.２０１６年１２月１６日和１２月１９日辉山乳业两次以公告形式强势回应称,所有交易均符合港交所证券上市规则的规定,股东杨凯还以增持的方式来维持股价平稳.然而在２公司股０１７年３月２４日,价跳水暴跌,辉山乳业停牌.辉山乳业于２０１７年３月

并承认董事会无法联系到２８日承认资金链出现问题,

执行董事葛坤.

３　建筑行业营改增后的应对措施

４　总结

按工程进度准时结算,同时足额支付.在于上游企业的采购过程中,依靠企业在行业内的信誉,先开票后付款,即先取得进项税额发票及时认证抵扣,等收到工程款项再结算,这样能大大缓解建筑企业现金流紧张的局面.３．３　提高建筑行业财务核算能力３．３．１　加强财务人员的培训

财务人员为了更好的适应营改增后企业会计核算的变化,建筑企业应该定期对相关人员进行系统的培训并加强考核,使财务人员从营业税的思维模式中尽快转到增值税的思维模式,全面认识增值税,从而做好税务的整体筹划工作;其次应当加强对财务人员营改增模式的认识,全面了解国家关于建筑业营改增的相关法律法规,减少税负风险.３．３．２　财务人员自身主动学习

为了适应营改增的浪潮,如果建筑行业的财务人员仍然停滞不前,停留在营业税的模式下,将会被社会淘汰.财务人员必须积极主动的学习相关的政策,全面认识营改增,做好新知识的补充,在实践中不断的摸索,才能提高自身的业务能力,加强财务核算,并站在长远的角度为企业做好税务筹划.

全面营改增对于建筑业的健康发展是一次难得的机遇,同时也充满了挑战.对政策的细致解读、全面理解和充分利用将是工作重中之重.在激烈的市场竞争中,谁先充分掌握了政策,谁就掌握了发展的先机.建筑行业应该在营改增的背景下,合理规避不利的一面,充分利用有利的一面实现自身的发展.

参考文献

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()报,２０１７,０５．

２．１　财务数据造假虚增利润

辉山乳业的IPO说明书中说明种植苜蓿草的费用约为７而进口苜蓿草的费用则约为４０美元/吨,００美元/吨,二者价格相差非常多,由于公司自生产的苜蓿草完全足够勇于奶牛的饲养,因此在成本和质量方面比其他奶业公司有优势,公司预计能够在缩短供应链方面每年节省１亿元左右.根据浑水的报告,可以看出辉山乳业的原奶产量和营业收入一直不断增长,但是苜蓿草产量却一直逐年减少.牛要产奶就必须吃草,奶的产量越大,所消耗的牧草就越多,而为了达到产量,必然就要大量外购,浑水也查到辉山一直向AnＧderson公司进口苜蓿.而这与辉山所说的是因为低成本产生高利润的事实严重不符.２．２　资本性支出造假夸大规模

４　建议

在２０１６年３月３１日辉山乳业对外披露的财务报告中,公司一年内(即２到期的银行０１７年３月３１日前)贷款为６比２９．４８亿元,０１５年的银行贷款(２８．８７亿元)提高了四个百分点.我们不难看出辉山乳业已经背负高额债务,企业资金链运作不畅,随时会出现资金链断裂危机,从各种渠道融资获得现金流以维持企业的正常生产经营已经是迫在眉睫.

４．１　规范治理结构

辉山乳业作为中国上市公司中的较为典型的大股东民营企业,即便是有外资作为美丽的外衣,内里也还

,是个人持大部分股权,公司的股权结构并不“健康”在

这种处境下大股东凭借对公司的绝对控制权,常常会做出有利于自己而有损于投资者利益的决策.大股东浑水的调查人员在走访了辉山的牧场后发现许多牧场设施陈旧、破损,缺乏必要生产用具,已有的工具使用率较低,牧场缺乏必要的定期维护,环境远达不到良好的标准.浑水公司根据调查人员的走访和无人机航拍的照片,咨询．３　私下挪用资金

８有．９关－１专６家．７后推算辉山乳业将牧场的建设支出虚增了亿元左右.公司董事会主席杨凯存在私自挪用１．５公司资产的嫌疑,挪用的资金至少为亿元人民币.浑水发现,辉山旗下的一个子公司未发声明就将一部分资产转让给了未经披露的关联方,该子公司实际掌控人正是杨凯先生.

　财务造假动因分析

．１　盲目追求“

完美报表”而进行造假企业的经营成果是管理者行动的指示牌,是管理者发展的基础.上市公司之所以会进行财务造假,很大程度上是因为想展示一张完美的财务报表,想让利

润更“美观”,从而能更快捷方便的获得投资机会,实现

公司的发展战略.就辉山乳业财务造假来说,其称苜蓿主要为自给自足,就是为了隐藏从第三方购买了大量牧草苜蓿而产生高昂的生产成本的事实.在企业对外披露的财务报表中,减少生产成本,提高利润,可以让公司的经营成果更具说服力,加大投资人对其的信心．２,为以后企业发展提供便利　.内部治理结构和控制环境缺陷

辉山乳业从外看是外资公司,但内看实际控制人还是杨凯,公司实际上还是一个家族式企业.公司的决策基本都是董事长杨凯和财务总监苏永海说了算.一人或几人大权独揽,无人监督,难保不会出于私心做出不利于企业发展和其他投资者权益的决策.而辉山乳业聘请了毕马威的高级合伙人作为财务总监,让审计所出具无保留意见审计报告,也说明了辉山乳业的治理环境是一团糟.

还有在资产转移造假的事情上,说明公司的独立董事机制形同虚设,监事会和独立董事丝毫不管疑点重重的年报的披露．３　,公司内部治理问题积重难返.融资压力大

从资金需求来说,辉山乳业一直宣扬的全产业链技术形成优势.但事实上,牧场的盈利回收周期很长.辉山乳业一直在强调的可再生能源业务并没有像之前规划的那样带来良好的经济利益.不论是早先的苜蓿草牧场,还是光伏、沼泽牧场,盈利相差不大,都不是很多,这就给辉山乳业带来了资金周转不灵活的问题.而使用财务造假手段进行借款是既“方便”又“快捷”的高效手段,所以后来成了辉山乳业获取资金的主要方法.

拥有绝对的控股权并不是一件好事,通常就会使大股东产生不满足心理,想要拥有更高的利益.如果公司的决策权完全由一人或几人掌控,那么私下进行财务造假从而获取不正当利益就是必然结果.所以,企业要管理公司内部的财务造假问题,防止大股东绝对控股,一人或几人掌握公司命脉,改善治理结构是重中４之重．２　.建立良好的内部控制

要保护投资者的利益不被侵害,保证公司平稳运作,建立良好的内控体系尤为重要.就当前经济社会发展情况来看,中国的上市公司的内控需要解决两个大体问题:一是内控制度在设计时不能够尽善尽美,执行后也不能发挥应有的作用;二是内控制度设计得很完善,却没有得到有效的执行,解决这两个弊端才可以使公司的内控制度达到完备并有效的效果,多个部门４可以互相制衡．３　,以杜绝财务造假情况的发生.初的理念“制定合适战略定位

打造中国最值得信赖的乳品品牌,并致力于拓展中国乳制品行”业是全辉山品乳类业产最品链,保证乳制品的安全,提高消费者信赖程度.但是后来企业大股东却挪用资金投资并不是很景气的东北的房地产行业,投资方向与发展战略严重脱节.据此情况,公司的战略发展委员会应该对所有内部和外部的影响因素进行系统分析,然后综合分析决定适合企业条件的发展战略,保证发展战略是有实际的指导意义的.同时风险管理委员会在发展战略制定之后进行分析与评估,尽量规避风险,将可能无法规避的一系列风险控制在企业能够承受的范围内,防止决策人盲目投资给企业造成重大的损失;最重要的是企业的筹投资及生产经营必须紧跟制定的企业发展战略方向,绝不能容许施行的投资发展不同于战略方向的情况的发生,企业各层级的经营活动都应以实现企业发展战略目标为最终目的,分工合作,互利共成.

参考文献

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现代商贸工业

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